加速進口替代 我國刀具行業(yè)向高端延伸

鋼鐵快報：2018年(273億元+180億元)為453億元；2019年(257億元+184億元)為441億元，同比下降2.6%；2020年(290億元+180億元)為470億元，同比增長6.6%；2021年(339億元+225億元)為564億元，增長20%。

我國刀具進口額(包含在中國生產并銷售的國外品牌)總規(guī)模從2020年的131億元人民幣增長到2021年的138億元人民幣，同比增長5.3%。協(xié)會表示，進口數(shù)據與海關數(shù)據(包括同比增長)存在一定差異，是因為統(tǒng)計口徑不完全一致，國外品牌在中國有生產并銷售。我國刀具出口從2020年的180億元人民幣增加到2021年的225億元，增幅25.45%。

近年來，國內刀具企業(yè)在不斷引進消化吸收國外先進技術的基礎上，研究成果和開發(fā)生產能力得到了大幅提升，在把控刀具性能的能力不斷增強的同時，部分國內知名的刀具生產企業(yè)也已經能夠憑借其對客戶需求的深度理解、較高的研究開發(fā)實力為下游用戶提供個性化的切削加工解決方案。國產刀具向高端市場延伸，憑借產品性價比優(yōu)勢，已逐步實現(xiàn)對高端進口刀具產品的進口替代，加速了刀具市場的國產化。

硬質合金刀具帶動產能迅速擴大

隨著我國制造業(yè)進步，對硬質合金刀具的需求不斷增長。近幾年我國硬質合金刀具產業(yè)在材料、涂層、工藝裝備等方面進步明顯，帶動產能迅速擴大，并吸引資本關注加速了擴產進程。

硬質合金刀具中產銷量大且發(fā)展較快的是兩類刀具，一類是整體硬質合金圓柄類刀具(下稱硬整刀具)，主要是銑刀和鉆頭；另一類是數(shù)控刀片。

整硬刀具主要用戶領域為以手機為代表的3C、模具、交通、航空航天等。我國是手機生產大國，整硬刀具用量巨大，這也是國際工具巨頭在我國加快收購整硬刀具企業(yè)的主要原因之一。

以手機為代表的3C行業(yè)周期性強，產品設計更新快，使得這類刀具的需求量起伏較大。2017年和2018年快速增長，2019年大幅下跌，2020年快速反彈，2021年上半年快速增長，下半年趨緩。

這類刀具的原材料是硬質合金棒料，從棒料的產量可以看出市場需求情況。全國棒料年產量，2018年為1.1萬噸；2019年為8321噸，大幅下降；2020年為1.1萬噸；2021年為1.46萬噸。

整硬刀具進入門檻較低，主要加工設備為數(shù)控工具磨床?？焖僭鲩L的市場需求，使得該類刀具產能迅速擴大，大量中小微企業(yè)開始生產此類刀具，因此價格競爭激烈，部分企業(yè)贏利能力不強。

而高端用戶領域，如航空航天，仍以進口品牌為主。

硬質合金刀具中的另一類是數(shù)控刀片。數(shù)控刀片是增加值較高的產品，也是進口量*大的刀具品種。近年來我國數(shù)控刀片產銷量持續(xù)增長，即使在整個行業(yè)調整的2019年仍然保持增長。據調查，我國數(shù)控刀片產銷量，2018年為2.35億片，2019年為2.5億片，2020年為3億片，2021年為4.5億片。從2021到2022年，產能擴張進一步加速。根據工具分會2021年年報，目前行業(yè)數(shù)控刀片平均單價不到7元/片。

我國數(shù)控刀片價廉物美，為制造業(yè)提高效率做出了很大貢獻。由于其增加值高，目前，大部分刀片生產企業(yè)贏利能力較好。但是，該產品從制粒、壓制、燒結、磨削到涂層，工藝鏈比較長，設備投入大，是資金密集型產品。適度產能擴張可促進競爭，利于產業(yè)高質量發(fā)展；但若過度擴張，則不利于行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

該類產品與國際先進水平的差距主要是原創(chuàng)性解決方案及配套能力、服務和質量穩(wěn)定性，這也是國內外刀片產品價格相差巨大的主要原因之一。

高速鋼刀具主導企業(yè)盈利穩(wěn)定

自2018年至2020年，我國高速鋼鋼材產量基本保持穩(wěn)定，2021年稍有增長。高速鋼刀具方面，近年新入行的企業(yè)不多，產業(yè)格局變化不大，主導企業(yè)盈利能力穩(wěn)定。

高速鋼刀具中較有優(yōu)勢的品種，主要是絲錐、拉刀和中模數(shù)齒輪刀具，其中絲錐產銷量*大。2021年，我國絲錐進口10.7億元，出口7.8億元(含少量合金鋼絲錐)，進出口單價相差10倍。高端絲錐有較大市場潛力，這也是一些企業(yè)新進入絲錐產品領域的原因之一。

品種變化方面，中小規(guī)格高速鋼鉆頭、銑刀部分被整硬刀具替代，中大規(guī)格鉆頭、銑刀和齒輪刀具部分被可轉位硬質合金刀具替代。

高速鋼刀具近年的發(fā)展主要表現(xiàn)為原材料的進步、工藝裝備的進步和細分領域的優(yōu)化。

我國刀具總產能有40%是出口，其中鉆頭出口量*大，占比近40%。2021年我國鉆頭出口86億元，主要為高速鋼(含合金高速鋼)鉆頭。我國是該類刀具主要生產國，主要出口企業(yè)贏利穩(wěn)定。

備注：數(shù)據僅供參考，不作為投資依據。