原油交易提醒：美油連連退敗 劍指55一線

周一（2月12日）亞市早盤，美原油出現(xiàn)了快速的反彈，并創(chuàng)出了日內(nèi)高點(diǎn)于59.99一線，依然承壓于60美元一線下方。早些時(shí)候受鉆井?dāng)?shù)大幅增加以及美元反彈的影響，油價(jià)出現(xiàn)了快速回落，跌破了關(guān)鍵支撐60美元一線，并創(chuàng)出了新低于58.07美元。目前行情交投于59.87美元，于59.9附近做窄幅震蕩。

鉆井?dāng)?shù)大幅增加、產(chǎn)量居高不下及美元反彈，美原油或回落至55美元

上周六（2月10日）貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，美國石油鉆井平臺(tái)的數(shù)量增加26口，達(dá)到791口，是自2015年4月以來的最高水平。?

早些時(shí)候，EIA戲劇性的調(diào)整了其預(yù)期，預(yù)測美原油將會(huì)在2018年觸及1100萬桶/日，而是此前所預(yù)測的明年。同時(shí)，，上周三（2月7日）報(bào)告顯示美國上周原油產(chǎn)量提高33.2萬桶，總數(shù)達(dá)到1025.1萬桶/日。這是EIA自1983年報(bào)告美國原油產(chǎn)量數(shù)據(jù)以來的歷史最高值。

Again資本聯(lián)合創(chuàng)始人約翰基爾達(dá)夫表示，如果美元指數(shù)下滑至86，那么美原油指數(shù)將會(huì)上漲至66美元。他補(bǔ)充說，美元指數(shù)重新回歸至90一線上方，油價(jià)已經(jīng)觸及58美元一線附近，將會(huì)機(jī)會(huì)進(jìn)一步回落，同時(shí)他還表示，油價(jià)迅速回落至55美元附近的可能性很大。

不過高盛表示目前的原油庫存已經(jīng)接近了五年的平均水平，但由于數(shù)據(jù)公布的滯后，因此我們還需要時(shí)間進(jìn)行確認(rèn)。高盛還表示，油市的再平衡已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，比之前其所預(yù)期的早了整整六個(gè)月，預(yù)計(jì)六個(gè)月之內(nèi)布倫特原油將會(huì)試探82美元一線。

這似乎有點(diǎn)自相矛盾。一方面，油市似乎正準(zhǔn)備進(jìn)行價(jià)格的調(diào)整，這是由于供給量的增加，金融格局的動(dòng)蕩以及期貨市場上對(duì)沖基金中過多的投機(jī)頭寸。另一方面，原油庫存回歸到了一般水平，同時(shí)一些批評(píng)人士認(rèn)為OPEC過度緊縮了市場。

美國出售石油儲(chǔ)備或加劇市場供應(yīng)過剩使油價(jià)承壓

美國的SPR（戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備）預(yù)計(jì)將于2027年跌至現(xiàn)有水平的一半，這是美國兩黨兩年預(yù)算協(xié)議的一部分內(nèi)容。該協(xié)議預(yù)計(jì)將從石油儲(chǔ)備中出售一億桶原油。

2月12日美國總統(tǒng)特朗普正式簽署了美國預(yù)算法案。這項(xiàng)措施將使政府支出增加約3000億美元，提供900億美元的緊急援助，并延長可再生能源和一些生物燃料的稅收優(yōu)惠。

2017年美國持有的SPR為6.95億桶，如果能夠在計(jì)劃內(nèi)進(jìn)行，那么預(yù)計(jì)將會(huì)跌至4.05億桶。但是批評(píng)人士認(rèn)為，在重大事件以及供給出現(xiàn)大幅上漲面前，SPR出售所增加的量將不能給油市提供有效的緩沖。

芝加普萊斯期貨集團(tuán)高級(jí)市場分析師菲爾弗林表示，盡管他認(rèn)為市場有能力消化額外的供應(yīng)量，但無論如何這都會(huì)引起生產(chǎn)商的擔(dān)憂，因此生產(chǎn)商會(huì)在供應(yīng)進(jìn)一步增加前來確保他們的盈利，這也可能是上周五（2月9日）油價(jià)大幅回落的原因，這種趨勢(shì)可能會(huì)進(jìn)一步的延續(xù)。

OPEC多國增產(chǎn)跡象抬頭或使減產(chǎn)協(xié)議歿于途中

在耐心等待一年后，許多OPEC的成員國對(duì)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇恢復(fù)信心，并打算進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)量。但是這種增產(chǎn)是建立各成員國在減產(chǎn)協(xié)議中所規(guī)定的配額中進(jìn)行的。

最近幾周，科威特油長Bakheetal-Rashidi表示截至3月底，將會(huì)將本國的原油產(chǎn)量從當(dāng)前的300萬桶/日提升至322.5萬桶/日。而以強(qiáng)硬著稱的伊朗油長贊加內(nèi)則表示，一旦減產(chǎn)協(xié)議被終止，伊朗將在數(shù)日內(nèi)將原油產(chǎn)量提升10萬桶/日。

伊拉克油長盧艾比在倫敦的一次會(huì)議上宣布，目前在南部港口城市巴士拉的出口能力達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的460萬桶，并宣布將在年底前達(dá)到500萬桶。

阿聯(lián)酋則也在雄心勃勃的推動(dòng)他的增產(chǎn)，并表示將在今年年底前將產(chǎn)量從此前的300萬桶/日提升至350桶/日。

雖然這些成員國都堅(jiān)持認(rèn)為在減產(chǎn)協(xié)議的框架下不會(huì)釋放這些產(chǎn)能，但他們的聲明可能會(huì)是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)，這些有過明顯增產(chǎn)言論的國家可能會(huì)退出減產(chǎn)協(xié)議，從而在油價(jià)處于高位的時(shí)候獲取更多的收入。

巴克萊分析師表示，目前的價(jià)格可能會(huì)使得更多的鉆井投入生產(chǎn)，同時(shí)原油生產(chǎn)商們也會(huì)利用目前的價(jià)格優(yōu)勢(shì)來擴(kuò)大產(chǎn)能。

多頭持倉持續(xù)增加或在未來引發(fā)拋售

原油期貨合約凈多頭頭寸創(chuàng)下歷史新高，這表明許多交易者對(duì)油價(jià)前景依然樂觀。

近幾個(gè)月來，多頭頭寸的數(shù)量已經(jīng)上漲，而空頭頭寸或者價(jià)格下跌的投注數(shù)量在同一時(shí)期已經(jīng)出現(xiàn)了回落。當(dāng)前市場的持倉狀況為獲利回吐提供了充足的機(jī)會(huì)，由于市場存在大量多單的跟進(jìn)，這可能在未來會(huì)引發(fā)拋售。

技術(shù)分析

1小時(shí)圖上，行情在小幅反彈測試60日均線失敗后，隨機(jī)一根大陰確立了近期行情的跌勢(shì)，60日均線是上方的關(guān)鍵壓力位于60.8一線，只有明確站上這一線，行情才會(huì)重新進(jìn)入盤整區(qū)間。

日線圖上，五日均線快速回落，同時(shí)20日均線也開始拐頭，并與5日均線形成死叉。下方60日均線也將與5日均線形成死叉，短時(shí)間如果不能出現(xiàn)快速的反彈使得5日均線拐頭，將會(huì)出現(xiàn)加速下行的趨勢(shì)。目前下方最直接的支撐是100日均線于57.6附近，這個(gè)位置下方是54.3一線附近。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。