穩(wěn)基建，擴(kuò)內(nèi)需！2021年對(duì)鋼鐵的需求有保障

政府工作報(bào)告出來(lái)了，這次看點(diǎn)比較多，對(duì)經(jīng)濟(jì)、對(duì)產(chǎn)業(yè)、對(duì)環(huán)境、對(duì)內(nèi)外貿(mào)、對(duì)民生都做了很多闡述。作為鋼鐵人，我們最關(guān)注的還是對(duì)鋼鐵行業(yè)的影響。那么，這次政府工作報(bào)告重點(diǎn)要看哪些方面呢？GDP增速指標(biāo)“6%以上2021年增速指標(biāo)“6%以上”，與以往不同的是，這次多了“以上”兩個(gè)字，給了更靈活的空間。這里面引申的含義就是：不過(guò)度強(qiáng)調(diào)追求經(jīng)濟(jì)增速，而是重視質(zhì)量增長(zhǎng)。但是呢，又充分體現(xiàn)了底線思維，不低于6%，避免增速指標(biāo)設(shè)定大起大落。歷史上看，在實(shí)際GDP增速保持高位時(shí)，粗鋼產(chǎn)量增速亦保持高位，GDP增速下滑后，粗鋼產(chǎn)量增速總體上維持較低水平。2020年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量突破了101萬(wàn)億元，人均GDP超過(guò)7.2萬(wàn)元，相當(dāng)于1.05萬(wàn)美元。如果2021年最少增加6%，就是6.06萬(wàn)億，按照每萬(wàn)元GDP耗鋼量為103千克計(jì)算，6%的GDP增速，要增加6100多萬(wàn)噸鋼材需求。去年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)了10億噸大關(guān)歷史性新高，面對(duì)2021年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，鋼鐵產(chǎn)量仍保持較高的產(chǎn)量規(guī)模和較好的需求增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。這一點(diǎn)上看，鋼鐵需求無(wú)憂房地產(chǎn)對(duì)鋼鐵需求仍穩(wěn)中向好房地產(chǎn)是典型的資金密集型行業(yè)，房企對(duì)資金的敏感度非常高。受益于2020年降準(zhǔn)降息等政策的影響，房企的資金環(huán)境較好。2020年，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金19.31萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)8.1%。我們從幾組數(shù)據(jù)來(lái)看，2020年，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資14.14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.0%。超過(guò)去年的經(jīng)濟(jì)增速和粗鋼產(chǎn)量增速，在健康合理區(qū)間，體現(xiàn)出其“穩(wěn)中向好、增速適度”的特點(diǎn)。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資完成額占比50%以上；分類型來(lái)看，住宅投資完成額占比80%以上。盡管這次政府工作報(bào)告中，沒(méi)有過(guò)多提及房地產(chǎn)。而是強(qiáng)調(diào)“要解決好大城市住房突出問(wèn)題。通過(guò)增加土地供應(yīng)、安排專項(xiàng)資金、集中建設(shè)等辦法，切實(shí)增加保障性租賃住房和共有產(chǎn)權(quán)住房供給，規(guī)范發(fā)展長(zhǎng)租房市場(chǎng)，降低租賃住房稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，盡最大努力幫助新市民、青年人等緩解住房困難。”報(bào)告稱要保障好群眾住房需求。除“堅(jiān)持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位，穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期”是往年提法的延續(xù)外，“解決好大城市住房突出問(wèn)題”這一表述則是在去年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的基礎(chǔ)上，今年政府工作報(bào)告中首次提及對(duì)大城市住房問(wèn)題的關(guān)注。房地產(chǎn)一方面注重民生，解決實(shí)際住房難題，另一方面，房地產(chǎn)的穩(wěn)定和對(duì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，以及對(duì)鋼材需求的穩(wěn)定，不言而喻。2020年，在嚴(yán)重疫情之下，沒(méi)有房地產(chǎn)增速發(fā)展，就托不起鋼鐵市場(chǎng)的繁榮。2021年，房地產(chǎn)增速預(yù)計(jì)仍在5%-10%區(qū)間，樂(lè)觀預(yù)計(jì)，不會(huì)低于GDP增速，這對(duì)鋼鐵消費(fèi)需求仍是較大支撐。 以內(nèi)循環(huán)帶動(dòng)雙循環(huán)，對(duì)鋼鐵的需求有保障宏觀政策不急轉(zhuǎn)彎，保持對(duì)經(jīng)濟(jì)的適度支持。報(bào)告中財(cái)政預(yù)算赤字率是3.2%左右，赤字規(guī)模是3.57萬(wàn)億，不再發(fā)行抗疫特別國(guó)債，基本符合預(yù)期。中央赤字規(guī)模為2.75萬(wàn)億，地方財(cái)政赤字為0.82萬(wàn)億，地方政府專項(xiàng)債為3.65萬(wàn)億。雖然整體財(cái)政政策力比2020年略小，財(cái)政力度有所回落，但明顯高于疫情發(fā)生前的2019年。今年新增專項(xiàng)債限額較2020年僅下降1000億元，但預(yù)計(jì)2021年基建投資將得到有力支撐。專項(xiàng)債的投向仍為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和老舊小區(qū)改造，其中2021年計(jì)劃老舊小區(qū)改造5.3萬(wàn)個(gè)，相較于2019年的1.9萬(wàn)和2020年的3.9萬(wàn)，有較大增長(zhǎng)。結(jié)合地方政府工作報(bào)告來(lái)看，仍將穩(wěn)基建，擴(kuò)內(nèi)需作為未來(lái)一段時(shí)間的工作重點(diǎn)。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，軌交建設(shè)，產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈進(jìn)一步完善等都為鋼鐵需求發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。