上金所理事長焦瑾璞：向世界傳遞中國黃金的聲音

中國目前已是全球最大的黃金消費(fèi)市場，根據(jù)中國黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2017年，全國黃金實(shí)際消費(fèi)量為1089.07噸，與2016年同期相比增長9.41%。在這個(gè)巨大的市場中，也鍛造出了世界最大的黃金交易所之一――上海黃金交易所（以下簡稱“上金所”）。2017年，該交易所市場總成交金額達(dá)19.52萬億元，同比增長11.93%，其中，黃金成交量5.43萬噸。在規(guī)模不斷擴(kuò)大的過程中，上金所國際化進(jìn)程也在不斷加快，先后推出上金所國際板、“上海金”等，逐步向世界傳遞中國黃金的聲音，增強(qiáng)人民幣在全球黃金定價(jià)中的話語權(quán)。

近日，上海黃金交易所理事長焦瑾璞在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，未來上金所還將圍繞“上海金”，通過爭取實(shí)現(xiàn)國際長期黃金投資和各種黃金衍生產(chǎn)品，用“上海金”人民幣基準(zhǔn)價(jià)作為設(shè)計(jì)合約的基準(zhǔn)價(jià)等方式，爭取與我國作為黃金實(shí)物供需大國相匹配的國際影響力和話語權(quán)。

國際化進(jìn)一步加速

中國金融市場的開放步伐一直在逐步加快，“十三五”規(guī)劃綱要指出，開放是國家繁榮發(fā)展的必由之路，要提高國內(nèi)金融市場對(duì)境外機(jī)構(gòu)的開放水平。進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放，既是金融業(yè)自身發(fā)展的內(nèi)在要求，也是提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平的客觀需要。在商品期貨市場，原油期貨3月26日上市，鐵礦石期貨引入境外投資者也逐步展開，商品期貨市場的國際化進(jìn)程越來越快。

在黃金市場，2014年9月，上金所設(shè)立國際板，開始了中國黃金市場的國際化探索。國際板的實(shí)質(zhì)是引入國際投資者參與上金所以人民幣計(jì)價(jià)的黃金、白銀等貴金屬產(chǎn)品交易。同時(shí)，充分利用自貿(mào)區(qū)相關(guān)政策優(yōu)勢(shì)，為黃金投資者提供便利的實(shí)物黃金轉(zhuǎn)口服務(wù)。

“長期以來，西金東移趨勢(shì)日趨明顯，而向國際市場發(fā)聲之路卻始終缺位。國際板的開立，使我國黃金市場開始得以以價(jià)格、貿(mào)易等渠道將‘中國聲音’傳導(dǎo)至國際市場，清晰表達(dá)了我國黃金市場的訴求，增加了國際市場上的‘中國分量’。”焦瑾璞說。

焦瑾璞介紹，成立三年以來，國際板累計(jì)吸收國際會(huì)員69家，通過國際會(huì)員代理的國際客戶71家，基本涵蓋全球重要的礦山企業(yè)、投資銀行、商業(yè)銀行和黃金使用機(jī)構(gòu)。截至2017年底，國際板自上線以來累計(jì)成交量將近2.6萬噸，累計(jì)成交金額超過3.6萬億元。

“下一步，上金所將繼續(xù)秉持開放包容的原則，積極探索開展跨市場合作，為境內(nèi)外投資者開辟多樣化的投資渠道，不斷拓展市場開放空間，穩(wěn)步推進(jìn)與重點(diǎn)交易所的合作落地。”焦瑾璞表示，未來的重點(diǎn)將集中在兩方面發(fā)展國際板：一是在國家戰(zhàn)略框架下，以“一帶一路”為重點(diǎn)進(jìn)行布局，推動(dòng)沿線國家和地區(qū)機(jī)構(gòu)參與國際板業(yè)務(wù)；二是加快產(chǎn)品創(chuàng)新，進(jìn)一步完善人民幣計(jì)價(jià)黃金定價(jià)機(jī)制，推動(dòng)更多境外拓展“上海金”基準(zhǔn)價(jià)應(yīng)用場景，不斷滿足國際投資者多元化的交易需求。

增強(qiáng)人民幣定價(jià)話語權(quán)

中國和印度是目前世界上最大的黃金消費(fèi)主體國家，但長期以來，世界黃金的定價(jià)權(quán)一直被倫敦、紐約兩大市場所主導(dǎo)，在中國需求日趨上升的時(shí)候，如何讓世界聽到中國的聲音、增強(qiáng)人民幣在全球黃金定價(jià)中的話語權(quán)就顯得更加重要。

2016年4月19日，上金所正式掛牌“上海金”集中定價(jià)合約，市場參與者在交易所平臺(tái)上，按照以價(jià)詢量、數(shù)量撮合的集中交易方式，在達(dá)到市場量價(jià)相對(duì)平衡后，最終形成“上海金”人民幣基準(zhǔn)價(jià)的交易。

“‘上海金’基準(zhǔn)價(jià)為黃金市場提供了美元計(jì)價(jià)以外的另一種選擇，有利于逐步改變黃金市場‘消費(fèi)在東方，定價(jià)在西方’的不平衡局面，爭取與我國作為黃金實(shí)物供需大國相匹配的國際影響力和話語權(quán)。”焦瑾璞說，同時(shí)，“上海金”基準(zhǔn)價(jià)在以人民幣計(jì)價(jià)、中國交割和時(shí)區(qū)等方面，與現(xiàn)有美元基準(zhǔn)價(jià)互補(bǔ)互利、相互促進(jìn)，豐富了國際黃金投資者投資渠道和空間。

焦瑾璞在3月5日的“陸家嘴資本夜話”論壇上介紹，“上海金”人民幣集中定價(jià)交易2016年累計(jì)成交量就達(dá)到569.2噸；2017年成交量更是達(dá)到了1262.7噸。2017年“上海金”定價(jià)交易日均成交量5.18噸，與倫敦金定價(jià)交易日均約5.5噸左右交易量的差距正在逐步縮小。

毫無疑問，“上海金”的推出讓中國黃金在國際市場逐步發(fā)出了自己的聲音，但顯而易見的是，“上海金”也必然遭遇來自全球各個(gè)競爭者的強(qiáng)力競爭。除了倫敦、紐約市場，上金所還面臨著新興亞洲市場如新加坡、香港等交易所的激烈競爭。目前，歐美正在加大研究推動(dòng)建立統(tǒng)一、可追溯的黃金公斤條標(biāo)準(zhǔn)，在“上海金”推出不久之后，新加坡交易所就推出了類似的產(chǎn)品“亞洲金”。

“‘上海金’目前取得的成就令人欣喜，但國內(nèi)外影響力是一個(gè)逐漸建立的過程。未來，上金所將繼續(xù)努力，以推動(dòng)中國黃金市場發(fā)展，增強(qiáng)人民幣在黃金定價(jià)中的話語權(quán)為己任。”焦瑾璞介紹，未來將從四方面著手加強(qiáng)“上海金”的國際影響力：一是爭取推動(dòng)國內(nèi)外主要從事貴金屬交易的銀行和機(jī)構(gòu)，參與“上海金”人民幣集中定價(jià)交易中來；二是爭取實(shí)現(xiàn)國內(nèi)銀行、機(jī)構(gòu)用“上海金”人民幣基準(zhǔn)價(jià)作為簽訂進(jìn)出口黃金、黃金原料和產(chǎn)品的基準(zhǔn)價(jià)；三是爭取實(shí)現(xiàn)國際間黃金和黃金原料及產(chǎn)品貿(mào)易，使用“上海金”人民幣基準(zhǔn)價(jià)作為合約的基準(zhǔn)價(jià)；四是爭取實(shí)現(xiàn)國際長期黃金投資和各種黃金衍生產(chǎn)品，用“上海金”人民幣基準(zhǔn)價(jià)及其月平均價(jià)，作為設(shè)計(jì)合約的基準(zhǔn)價(jià)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。