《2017年國際集裝箱運輸市場半年報》發(fā)布

2017年7月13日，上海國際航運研究中心發(fā)布了《2017年國際集裝箱運輸市場半年報》，報告主要觀點如下：

一、全球經(jīng)濟增長情況得以改觀，貨幣政策順勢出臺

2017年上半年，在國際形勢向好的背景下，國際經(jīng)濟處于調(diào)整回暖、筑底企穩(wěn)階段，市場需求動力增強。世界銀行預(yù)計2017年全球經(jīng)濟增長將加快至2.7%，新興經(jīng)濟體的經(jīng)濟增速將加快至4.1%，其經(jīng)濟復(fù)蘇將對全球貿(mào)易將產(chǎn)生重要的積極影響。面對下行風(fēng)險較高的國際環(huán)境，美國、歐洲、日本、中國等各大經(jīng)濟體順勢采取政策刺激。美聯(lián)儲2017年年內(nèi)二次加息，隨著貨幣政策立場的逐步調(diào)整，經(jīng)濟活動將適度擴張。鑒于核心通脹率回升乏力，歐元區(qū)仍延續(xù)相當(dāng)程度的寬松貨幣政策，維持關(guān)鍵利率不變。日本繼續(xù)實施擴張性財政政策，并且推遲了消費稅上調(diào)，2017年的經(jīng)濟增長預(yù)測提高至1.2%。

二、拆船市場表現(xiàn)活躍，閑置運力創(chuàng)近三年新低

2017年上半年，拆船市場表現(xiàn)活躍。受巴拿馬運河拓寬影響，原巴拿馬型集裝箱船因需求減少而加快拆解速度，船舶拆解量迅速上升。據(jù)Clarksons數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，全球共拆解75艘、共計23.9萬TEU的集裝箱船，同比大幅增長56.5%。拆船市場的活躍也帶動了拆船價格的上漲，拆船價格較1月初上漲約18%。由于拆船市場的活躍及船公司大力將過剩運力吸收回市場，5月初，閑置的集裝箱船隊規(guī)模降至2015年9月以來的最低點，僅196艘，共計60.2萬TEU。

三、集裝箱運力增長放緩，供需關(guān)系略有改善

2017年上半年，運力增速仍維持低位。截至2017年5月底，集裝箱船總運力2014萬TEU，較年初增長0.8%，運力僅小幅增長，增速低于市場預(yù)計。2017年前5月，集裝箱船新簽訂單2萬TEU，僅占年初運力的0.1%。集裝箱船手持訂單占運力比例為14.2%，較1月初下降了2.1個百分點。需求方面，隨著歐美補庫存需求增強、中國出口復(fù)蘇，集裝箱海運需求正逐步回暖，海運需求增速將持續(xù)小幅高于運力增速。供需關(guān)系改善同樣得益于班輪公司壓縮在航線上投放的運力，考慮到同期的貨量增長情況，班輪公司的主動進一步壓縮自身運力。

四、集運綜合運價整體向好，亞歐航線表現(xiàn)突出

2017年上半年集運綜合運價整體向好，據(jù)上海航交所數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年中國出口集裝箱平均綜合運價指數(shù)為825.15點，同比上升19.4%。其中運價的提升主要體現(xiàn)在東西向航線上，尤其是亞洲至歐洲航線，上海出口集裝箱平均綜合運價指數(shù)同比大幅上升85.2%左右，地中海航線同比上升49.1%。

五、大型集裝箱船迎來交付高峰，船舶規(guī)模經(jīng)濟有待重新考量

前期因航運公司收入減少而“積壓”的集裝箱船訂單，將會在2017-2018年集中釋放，2017年將迎來集裝箱船交付高峰。根據(jù)Clarksons新數(shù)據(jù)，2017年預(yù)計共交付240艘，合計168.3萬TEU；其中8000TEU以上集裝箱船交付95艘，合計134.8萬TEU，總運力占交付總量的80.06%。新型超大型集裝箱的環(huán)保效益及滿載情況下的規(guī)模效益受到眾多班輪公司的青睞。然而，在當(dāng)前難以滿足超大型集裝箱船裝載率的情況下，隨著TEU數(shù)的增加，船公司在對港口碼頭的績效進行持續(xù)性“補貼”。

六、集運業(yè)整體業(yè)績有所改善，多家班輪公司成功扭虧

2017上半年，部分航運公司公布了一季度財報，大部分班輪公司盈利有所改善，多家班輪公司扭虧為盈，這主要得益于集運市場需求回暖、運價上漲。但2017年上半年船舶燃料油價格漲幅明顯，同比大幅上升81.4%。面對不斷上漲的燃油價格，下半年班輪公司營運壓力依然較大。為了保持較好的業(yè)績，班輪公司將進一步提升競爭力，一是優(yōu)化航線布局，改善艙位利用率，不斷降低經(jīng)營成本；二是創(chuàng)新商業(yè)模式，加強延伸服務(wù)，提升客戶體驗；三是提升公司管理能力，打造可持續(xù)發(fā)展力。

七、港航聯(lián)動趨勢加強，攜手共度行業(yè)低谷

在全球經(jīng)濟復(fù)蘇乏力、低速增長的大背景下，航運市場進入新一輪調(diào)整發(fā)展時期。由于航運企業(yè)投資經(jīng)營碼頭在產(chǎn)業(yè)鏈上屬于縱向一體化及上下游關(guān)系，投資碼頭資產(chǎn)可以密切與港口的合作關(guān)系，有利于完善整個物流產(chǎn)業(yè)鏈，平抑周期性波動的風(fēng)險。以中國遠洋海運為例，以自身的航運業(yè)務(wù)作依托，一方面利用有利時機大力完善全球碼頭布局，另一方面參股上海港集團，以資本為紐帶，通過資源、經(jīng)驗共享，形成更加安全、便捷、高效的物流路徑，以適應(yīng)集裝箱船舶大型化、班輪公司聯(lián)盟化發(fā)展的大趨勢。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。