豆粕短期市場看漲 中長線市場由空轉(zhuǎn)多

7月6日，豆粕期貨夜盤大幅上行，今日白天盤中震蕩，最終日線收出捉腰帶線，其中豆粕1709收盤報收于2815元/噸，較前一交易日上漲23元/噸，漲幅0.82%，持倉減少32250手至202.4萬手，成交增加64.7萬手至154.2萬手，成交放量明顯。

美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的作物進展周度報告顯示，截止到2017年7月2日，美國18個大豆主產(chǎn)州的大豆揚花率為18%，上周9%，去年同期20%，五年同期均值17%。大豆優(yōu)良率為64%，低于一周前的66%，去年同期為70%。今日國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報價上漲，其中日照43%蛋白報2820(+10)元/噸，煙臺43%蛋白報2850元/噸，連云港43%蛋白報2850(+20)元/噸。

豆粕1709合約看漲期權(quán)總成交量增加5444手至21690手，看跌期權(quán)增加628手至13214手，成交量PCR由0.77降至0.61，市場短期看跌情緒緩解?？礉q期權(quán)持倉量減少2646手至63972手，看跌期權(quán)持倉量減少614手至52092手。持倉量PCR繼續(xù)上漲至0.81，中長線市場看跌觀念繼續(xù)消退。

豆粕1709合約平值期權(quán)隱含波動率略有下跌，其中看漲期權(quán)隱含波動率下降幅度較大。今日波動率曲線陡峭，其中虛值看跌期權(quán)較平值差距均拉大，實值看跌期權(quán)較平值差距縮小，從波動率曲線角度，市場短期看漲情緒有所增加。

建議交易策略：已賣出的看漲期權(quán)注意設(shè)置止損，可考慮買入虛值看漲期權(quán)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。