商品市場(chǎng)短暫變臉 周期題材逆勢(shì)來(lái)襲

全面跟蹤國(guó)內(nèi)商品走勢(shì)的文華商品指數(shù)昨日結(jié)束了連續(xù)7個(gè)交易日的上漲態(tài)勢(shì)，下跌1.63%至143.94點(diǎn)，但豆粕、菜粕(2341, 9.00, 0.39%)期貨仍處于領(lǐng)漲地位。   　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，商品昨日的短暫變臉仍沒(méi)法掩蓋周期的力量。近期以鋼鐵、煤炭、農(nóng)林等為代表的周期題材先后啟動(dòng)，不斷給市場(chǎng)帶來(lái)驚喜。在基本面支撐下，下半年黑色系商品行情依舊看好。   　　申萬(wàn)行業(yè)指數(shù)顯示，6月15日至7月4日，鋼鐵指數(shù)上漲5.87%，跑贏了同期滬深300指數(shù)和上證50指數(shù)。從個(gè)股來(lái)看，八一鋼鐵、方大特鋼漲幅分別高達(dá)35.14%和21.31%，南鋼股份、馬鋼股份漲幅都超過(guò)15%。   　　相關(guān)的商品板塊也呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上漲格局。根據(jù)文華財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)顯示，工業(yè)品期貨指數(shù)6月份結(jié)束了4連陰走勢(shì)，環(huán)比上漲7.69%。其中，煤炭板塊指數(shù)漲幅高達(dá)17.59%，螺紋指數(shù)漲幅為8.10%。   　　在業(yè)內(nèi)看來(lái)，黑色系商品和相關(guān)概念股的逆襲與基本面密切相關(guān)。其中，去產(chǎn)能是今年以來(lái)黑色系板塊的永恒主題。據(jù)透露，截至5月上旬，全國(guó)共退出鋼鐵產(chǎn)能3170萬(wàn)噸、煤炭產(chǎn)能6897萬(wàn)噸，分別完成年度任務(wù)的63.4%和46%。   　　目前，市場(chǎng)的關(guān)注重點(diǎn)是有關(guān)地條鋼清除以及市場(chǎng)的需求回暖情況。6月30日是我國(guó)要求徹底取締“地條鋼”的“大限”。據(jù)新華社最新報(bào)道，經(jīng)過(guò)徹底清理排查，上半年我國(guó)共取締、關(guān)停“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)600多家，涉及產(chǎn)能約1.2億噸。目前相關(guān)企業(yè)已全部停產(chǎn)、斷水?dāng)嚯姟?  　　卓創(chuàng)資訊分析師于明靜表示，“地條鋼”企業(yè)關(guān)停，相當(dāng)一部分設(shè)備被拆除，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能實(shí)際效果更加明顯，對(duì)改善行業(yè)供需關(guān)系、提升企業(yè)盈利能力有積極影響。   　　“這一部分產(chǎn)能缺口對(duì)今年鋼價(jià)也形成了有力支撐，市場(chǎng)對(duì)鋼材(3444, 51.00, 1.50%)行業(yè)的預(yù)期持續(xù)上升，金融資本流向期貨市場(chǎng)和貿(mào)易商的熱情增加，下半年鋼價(jià)不乏階段性上漲機(jī)會(huì)。”于明靜說(shuō)。     　　中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，全國(guó)五大鋼材周平均社會(huì)庫(kù)存量在1262.08萬(wàn)噸，連續(xù)19周保持下降態(tài)勢(shì)。在生意社鋼鐵分析師何杭生看來(lái)，連續(xù)下跌的庫(kù)存量，也導(dǎo)致了鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)貨源緊張，引發(fā)鋼價(jià)上漲。   　　“年初的千萬(wàn)基建投資已經(jīng)逐步落地實(shí)施，而工業(yè)品市場(chǎng)也開(kāi)始好轉(zhuǎn)回暖，均給鋼市帶來(lái)了穩(wěn)定的下游需求。”何杭生表示。   　　展望后市，何杭生認(rèn)為，今年鋼市供需一直處于緊平衡狀態(tài)。進(jìn)入夏天，南方市場(chǎng)工地施工和拉閘限電影響下，預(yù)計(jì)鋼廠開(kāi)工率將繼續(xù)降低。7月鋼價(jià)在鋼廠上調(diào)出廠價(jià)格和市場(chǎng)成交預(yù)期好轉(zhuǎn)的背景下，或繼續(xù)上漲。地條鋼出清后，電弧爐復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期，預(yù)計(jì)下半年鋼市去產(chǎn)能將超額完成。綜合來(lái)看，鋼市下半年行情仍舊看好，有望整體再上臺(tái)階。   　　除了鋼廠調(diào)價(jià)，煤炭企業(yè)也蓄勢(shì)待發(fā)。上證報(bào)記者從業(yè)內(nèi)獲悉，近日，山東、河北、山西、內(nèi)蒙古的多數(shù)焦化廠正在醞釀第二波漲價(jià)，部分地區(qū)焦煤亦有探漲跡象。中宇資訊市場(chǎng)分析師戰(zhàn)偉表示，剛需支撐下焦炭(1787, 11.00, 0.62%)后市仍較樂(lè)觀，焦炭第二輪的調(diào)漲或陸續(xù)展開(kāi)。           來(lái)源：上海證券報(bào)  

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。