豆粕1709合約平值看跌期權隱含波動率大幅上漲

6月28日，豆粕期貨夜盤跳空高開，但盤中震蕩下跌，其中豆粕1709收盤報收于2658元/噸，較前一交易日下跌5元/噸，跌幅0.19%，持倉增加42870手至234.2萬手，成交增加27.9萬手至97萬手，成交量有所回升。

海關數據顯示，5月大豆進口958.7萬噸，較4月的801.5萬噸增加19.6%，較去年同期的766.4萬噸增加25.1%。2016/17年度迄今為止大豆累計進口5916.7萬噸，較2015/16年度的5304.2萬噸同比增加11.5%。海關數據顯示，5月大豆進口958.7萬噸，較4月的801.5萬噸增加19.6%，較去年同期的766.4萬噸增加25.1%。2016/17年度迄今為止大豆累計進口5916.7萬噸，較2015/16年度的5304.2萬噸同比增加11.5%。現貨主流報價震蕩，其中煙臺地區(qū)43%蛋白報2680(+10)元/噸，連云港43%蛋白報2660(-10)元/噸，日照43%蛋白報2640元/噸。

豆粕1709合約看漲期權總成交量增加5028手至10790手，看跌期權增加5164手至7444手，成交量PCR下跌至0.69，市場短期看漲情緒抬頭。看漲期權持倉量減少262手至77894手，看跌期權持倉量減少486手至48280手。持倉量PCR繼續(xù)在0.63附近震蕩，中長期市場仍維持看跌。

豆粕1709合約平值看跌期權隱含波動率大幅上漲，表明現在市場看跌情緒增加。今日波動率曲線陡峭，其中虛值看跌期權較平值差距均縮小，實值看跌期權較平值差距大幅拉大，從波動率曲線角度，市場短期看跌情緒增加。

建議交易策略：若已賣出虛值看漲期權則繼續(xù)持有，可考慮買入看跌期權。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。