中國明年或面臨2億噸煤炭供給缺口

中國煤炭行業(yè)經(jīng)過今年“一縮一放”的產(chǎn)能政策后，明年可能面臨2億噸的供給缺口。

2012年開始，中國煤炭市場步入了長達(dá)四年的“下坡路”，社會庫存居高不下，需求和價格持續(xù)下跌。

截至2015年11月末，全社會存煤已持續(xù)47個月超過3億噸，國內(nèi)煤炭港口實(shí)際交易價格從年初的510元/噸，降至年底的360元/噸，規(guī)模以上煤炭企業(yè)虧損面達(dá)90%以上。

“去年年底國內(nèi)（煤炭）市場已基本觸底，”在12月8日舉行的“第十四屆中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展高峰論壇”上，中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會副秘書長梁敦仕表示，今年8月的PMI指數(shù)升至50.4%，重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢明顯，明年的煤炭需求將維持一定增幅，政府對煤炭行業(yè)的調(diào)控將逐步趨穩(wěn)。

今年2月，國務(wù)院確定了煤炭行業(yè)“用3-5年時間，再退出產(chǎn)能5億噸、減量重組5億噸”的去產(chǎn)能目標(biāo)，并執(zhí)行“276個工作日”的限產(chǎn)政策，將煤礦生產(chǎn)天數(shù)從330天下調(diào)為276天。1-8月，全國退出煤炭產(chǎn)能1.52億噸，減量化生產(chǎn)控制產(chǎn)能約6億噸，全國煤炭產(chǎn)量同比下降10.2%。

由于“276個工作日”的一刀切做法，使煤炭產(chǎn)量受到嚴(yán)重限制，價格漲勢猛烈。9月中旬，秦皇島5500大卡動力煤價格由年初的370元/噸漲至550元/噸。

為控制一路飆漲的煤價，發(fā)改委于9月先后啟動了煤炭二級、一級響應(yīng)機(jī)制，并出臺了276-330個工作日的先進(jìn)產(chǎn)能釋放政策。11月16日，當(dāng)期環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報(bào)收于604元/噸，環(huán)比下行2元/噸，實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩期下行。

中信建投證券研究發(fā)展部總監(jiān)李俊松在會上表示，今年的重要任務(wù)之一，是把煤炭庫存從3億噸減到1.5億噸，但后續(xù)又開始釋放產(chǎn)能，“這一去一補(bǔ)就帶來了2億噸的供給缺口，明年的最大問題就是如何彌補(bǔ)這2億噸的供給缺口，”他說。

李俊松表示，解決明年的供給缺口有兩個辦法，一是政府延長釋放期限，如果延長一個季度1.5億噸的量，庫存可以補(bǔ)充上來；二是允許非法礦補(bǔ)交手續(xù)后投產(chǎn)。

除了政策上的影響，明年新能源的疲軟表現(xiàn)也可能會加重增加煤炭供給的任務(wù)。“不同于前幾年新能源對煤炭較強(qiáng)的替代作用，明年水力、光伏對煤炭的替代作用將趨弱，”梁敦仕在會上表示。

近年來，水電欲與火電分庭抗禮的態(tài)勢愈來愈明顯。2008-2015年，水電裝機(jī)容量（機(jī)組規(guī)模超過6MW）累計(jì)增長86%，同期火電裝機(jī)容量的累計(jì)增長僅為65%，水電發(fā)電量和火電發(fā)電量分別增長89%和51%。

由于金沙江下游的四座水電站（總裝機(jī)相當(dāng)于兩個三峽）2020年前才能投產(chǎn)，以及拉尼娜現(xiàn)象對來水的影響，梁敦仕預(yù)計(jì)明年國內(nèi)水電的裝機(jī)規(guī)模可能不會太大。

據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)，今年1-10月，全國規(guī)模以上電廠水電發(fā)電量9037億千瓦時，同比增長6.7%，增速比上年同期提高3.3個百分點(diǎn)。

彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）預(yù)測，2016年中國風(fēng)電光伏裝機(jī)將再創(chuàng)新高，但由于中國西部居高不下的棄光率，以及逐漸下調(diào)的補(bǔ)貼力度，并不看好明年光伏行業(yè)的表現(xiàn)。梁敦仕表示，明年的光伏裝機(jī)容量要比今年下降一半。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。