國資入主！海蘭信變身“國企”

面臨業(yè)績的壓力和發(fā)展瓶頸，海蘭信在做了長時間的探索與嘗試后終于選擇和國企“聯(lián)姻”，從民營企業(yè)成為國企控股的混合所有制企業(yè)，年滿20歲的海蘭信完成了蛻變，將步入發(fā)展的2.0時代。

深圳國資入主！海蘭信控制權變更

12月28日，海蘭信發(fā)布公告， 擬以12.5元/股向特區(qū)建發(fā)發(fā)行股票7955.21萬股，募資9.94億元用于補充流動資金及償還有息負債；同時，公司實控人申萬秋與特區(qū)建發(fā)簽署表決權委托協(xié)議。上述事項實施完成后，特區(qū)建發(fā)合計持有的表決權股份占公司總股本的24.15%，將達到對公司的實際控制。深圳市國資委為特區(qū)建發(fā)的唯一股東。公司股票12月29日復牌。

而在12月22日，海蘭信發(fā)布關于籌劃非公開發(fā)行股票暨控制權變更的停牌公告，公司控股股東、實際控制人申萬秋擬與深圳市特區(qū)建設發(fā)展集團有限公司（簡稱“特區(qū)建發(fā)”）籌劃通過特區(qū)建發(fā)認購上市公司非公開發(fā)行股票及原實際控制人表決權委托的方式，使特區(qū)建發(fā)成為上市公司的控股股東、實際控制人的相關方案。

從公司股權結構看，海蘭信是一家由自然人直接控股的上市公司，公司控股股東、實際控制人均為創(chuàng)始人申萬秋。據了解，截至預案公告日前，海蘭信控股股東、實際控制人為申萬秋，其直接持有公司7661.52萬股股份，持股比例為19.24%，并通過一致行動人上海言盛間接控制公司2244.95萬股對應的表決權，表決權合計控制比例為24.88%。

本次海蘭信擬通過非公開發(fā)行股票認購及實控人表決權委托的方式，將話語權轉移給特區(qū)建發(fā)，那么本次交易完成，那么海蘭信將從一家民營企業(yè)變成國有企業(yè)。

據悉，特區(qū)建發(fā)與申萬秋、上海言盛和海蘭信簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，與申萬秋簽署了《表決權委托協(xié)議》；同時，海蘭信與特區(qū)建發(fā)簽署了《附條件生效的股份認購協(xié)議》。上述協(xié)議生效并實施完成后，海蘭信控制權將發(fā)生變更。

控制權變更方案實施完成后，特區(qū)建發(fā)直接持有海蘭信股份比例為16.65%，另外擁有上市公司7.50%股份對應的表決權，合計持有的表決權股份占上市公司總股本的24.15%；申萬秋持有公司股份比例為16.04%，其持有的表決權股份占公司總股本的8.54%；特區(qū)建發(fā)擁有對上市公司的控制權。

據悉，特區(qū)建發(fā)成立于2011年8月，是經深圳市政府批準，由深圳市國資委出資組建的國有獨資企業(yè)，是支撐深圳建設全球海洋中心城市的功能載體，海洋新城開發(fā)統(tǒng)籌主體、中國海洋經濟博覽會執(zhí)行主體。主要業(yè)務包括基礎設施投資建設運營、科技園區(qū)開發(fā)建設運營、區(qū)域協(xié)作。截至2019年12月末，特區(qū)建發(fā)公司注冊資本金327.59億元，總資產777.3億元、凈資產396.1億元。2019年營業(yè)收入為25.97億元，凈利潤1.02億元。

近3年業(yè)績無起色，特區(qū)建發(fā)為公司帶來重要資源優(yōu)勢

海蘭信是一家立足于航海智能化和海洋信息化領域的企業(yè)，公司成立于 2001 年，2004 年成為海軍裝備供應商，2010 年 3 月 26 日在深圳證券交易所上市。業(yè)務范圍已覆蓋航海領域的商船、海工特種船、公務船、漁船、艦船等多種船型,以及海洋信息化領域的物理海洋、海洋測繪、水下工程，海底觀測、海上無人系統(tǒng)、海域管理等。2020年半年報顯示，公司在報告期內收購了具有多年深?？萍技夹g積累和海洋工程實施經驗的歐特海洋，在公司原有業(yè)務的基礎上，發(fā)揮歐特海洋的核心價值進行業(yè)務協(xié)同，積極探索進入海底數(shù)據中心(IDC)領域。

關于本次轉讓控制權的原因，雖然目前公告還未披露具體原因，但就海蘭信出現(xiàn)的一些情況，有業(yè)內人士猜測或許與業(yè)績有關。

財務方面，海蘭信2018年、2019年、2020年前三季度分別實現(xiàn)營業(yè)收入7.70億元、8.12億元、4.85億元，同比增長-4.41%，5.53%、-7.37%；實現(xiàn)扣除非經常性損益后的凈利潤0.81億元、0.71億元、0.23億元，同比增長-6.11%、-11.76%、-64.58%。

業(yè)內人士表示，海蘭信最近三年的營收幾乎毫無起色，盈利方面也是逐年下滑。公司業(yè)績低迷且在增長上遇到了瓶頸，停滯不前，并且公司利潤過度依賴政府補貼，2020年前三季度計入當期損益的政府補助占公司利潤總額的比重達46.21%，2018、2019年的同期數(shù)據也接近20%。

在產業(yè)鏈方面，海蘭信的產業(yè)鏈話語權也較弱。2018年、2019年、2020年前三季度公司應收賬款及應收票據占流動資產的比例分別為30.38%、32.59%、40.08%，預付賬款占流動資產的比例為4.24%、10.12%、13.13%。從數(shù)據上看，整體來看應收賬款占比較高，預付賬款占比較高，且應收賬款大于預收賬款，預付賬款超應付賬款，由此可推斷海蘭信在供應端和銷售端的話語權越來越弱，公司市場地位并沒有得到有效提升。

值得注意的是，在今年11月份，海蘭信實控人申萬秋除了實施股份分享計劃之外，還分別在11月11日和11月13日通過大宗交易的方式出手減持了兩次，共計減持121.3萬股，套現(xiàn)約1553.78萬元。關于此前減持是否與本次控制權轉讓的交易有關，無從得知。但可以看出些許端倪的是，公司實控人正在逐步降低對公司的股份比例。

2020年11月3日，我國“十四五規(guī)劃”中提出重點強化發(fā)展空天科技、深地深海、量子信息等空間科技前沿領域，其中的深海領域正是海蘭信所擅長的，本次深圳國資委旗下的特區(qū)建發(fā)籌劃接手海蘭信，或許是看重海蘭信所處的航海領域以及其擁有的海洋技術，未來能在國資領導下發(fā)揮更大優(yōu)勢。

海蘭信表示，公司向特定對象發(fā)行股票成功實施，將大幅增加公司總資產和凈資產，降低公司資產負債率，有利于提高公司的資金實力和綜合實力，為后續(xù)發(fā)展提供有力保障。同時，特區(qū)建發(fā)擁有對公司的控制權，將為公司帶來重要的資源優(yōu)勢，將有利于公司的船舶、海洋和軍工業(yè)務獲得更多優(yōu)質客戶，協(xié)助公司軍工、海底網、雷達網等業(yè)務取得更多訂單。特區(qū)建發(fā)將充分整合雙方平臺資源，協(xié)助公司對接海洋電子信息及海洋高端設備領域國際頂尖企業(yè)，支持公司打造更多元藍色產業(yè)鏈生態(tài)。

據了解，海蘭信作為IDC領域的新進入者，具有核心自主知識產權的海底IDC產品有望打破傳統(tǒng)IDC的行業(yè)格局，同時帶來公司商業(yè)模式的轉變。國資大股東有利于協(xié)調政策扶持、資金扶持、資質提升、資源調配等，推動公司海底IDC業(yè)務快速商業(yè)化。

特區(qū)建發(fā)作為深圳5G多功能智能桿、信息管線等信息基礎設施建設運營主體，將通過支持、協(xié)助公司在深圳及粵港澳大灣區(qū)建設海底IDC示范項目、牽頭設立深圳海洋產業(yè)投資基金等方式，支持公司發(fā)展海底IDC產業(yè)。

值得一提的是，5G時代流量爆發(fā)式增長有望帶來旺盛的IDC市場需求。中國IDC業(yè)務規(guī)?？焖僭鲩L，年復合增長率超過20%，到2022年預計達到3200億元。

海蘭信稱，未來五年，在中國近海主要城市，公司計劃協(xié)同地方政府、金融、企業(yè)、互聯(lián)網用戶，建設系列海底IDC項目，力爭占據數(shù)據中心整體市場份額的10-15%，對應市場容量約300億-500億元。

附：海蘭信董事長申萬秋“在重要時刻致海蘭信人的一封信”

親愛的海蘭信全體同仁，大家好！

今天是海蘭信發(fā)展中非常特殊也非常重要的日子，公司已經發(fā)布公告，實際控制人將轉變?yōu)樯钲趪Y特區(qū)建發(fā)，年滿20歲的海蘭信也將步入發(fā)展的2.0時代。

2001年初，法軍與我恰同學少年，創(chuàng)立公司，聚焦海洋，癡心不改，一干就是20年，過程中我們始終兢兢業(yè)業(yè)，從不敢有半點懈怠，天道酬勤，我們還是取得了一些成績。今天做這個決策，雖然有點痛但還是快樂的。為公司發(fā)展，我需要超越小我，成就大我，這樣的境界我還是有的。

海蘭信131戰(zhàn)略中明確提出：公司需要一個具有軍工資質的混合所有制平臺作為支撐，體制上突破，是公司突破發(fā)展瓶頸的關鍵所在，為此我們做了長時間的探索與嘗試，今天是公司重大戰(zhàn)略的落地，公司也將因此步入到發(fā)展的新時代。

在此，我想將合作的實質與大家分享，希望大家能夠理解。具體可以用“三大不變”和“三大變化”來解讀：

一、 三大不變

1、 公司戰(zhàn)略不變，即公司堅持的愿景、使命、價值觀不變。海蘭信人將一直堅持“探索海洋，獻身國防”這一偉大使命。

2、 公司的經營機制與核心管理團隊不變。本次合作屬于國資賦能型合作，海蘭信團隊只需專心做好本職工作，實現(xiàn)公司價值，無需其他顧慮。

3、 公司堅持的創(chuàng)新驅動的發(fā)展模式不變。海蘭信將一直堅持“領先源于持續(xù)創(chuàng)新”的發(fā)展理念，通過創(chuàng)新建立核心競爭能力。

二、 三大變化

1、 公司股權結構變化：公司控股股東從個人變?yōu)樯钲趪Y，為公司長期高質量發(fā)展奠定了更堅實的基礎。

2、 公司發(fā)展節(jié)奏變化：公司將從以前的穩(wěn)步慢跑轉變?yōu)榧铀偾靶小?/p>

3、 公司擁有的資源變化：合作將為公司注入10億元資本金，還將有10億元的海洋產業(yè)基金助力，新的體制機制也將帶來更廣泛的潛在資源。

從2020年年初至今，公司海底IDC新業(yè)務快速推進、可轉債成功發(fā)行、國資成功入主，多種重大因素疊加，公司基本面已經發(fā)生質的變化，這是20歲的海蘭信實現(xiàn)蛻變與跨越的重要時刻。堅信有我們的共同努力，海蘭信2.0值得期待。

因為大海與愛，我們繼續(xù)攜手并肩！謝謝大家。

董事長：申萬秋

2020年12月28日

備注：數(shù)據僅供參考，不作為投資依據。