澳大利亞煤炭行業(yè)將出現(xiàn)戲劇性大洗牌

行業(yè)咨詢公司IHS指出，澳大利亞煤炭行業(yè)今年將出現(xiàn)戲劇性大洗牌。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，面對(duì)持續(xù)低迷的煤炭價(jià)格，礦業(yè)公司出售轉(zhuǎn)移煤炭資產(chǎn)、關(guān)閉煤礦的可能性大增，行業(yè)裁員更加不可避免。

去年，全球?qū)γ禾啃枨笄八从械叵陆盗?%，供應(yīng)過(guò)剩和需求疲軟的分歧已極大地挫傷了煤炭行業(yè)。不過(guò)，煤炭行業(yè)成本也相較兩年前下降了30%，意味著澳大利亞煤礦關(guān)閉的速度已經(jīng)比預(yù)期緩慢了很多。

IHS煤炭部門高級(jí)分析師MarianHookham表示，煤炭供應(yīng)過(guò)剩的情形貫穿2015年并持續(xù)到2016年，令業(yè)內(nèi)分析師們感到吃驚的是，供應(yīng)商們?nèi)匀粓?jiān)守著市場(chǎng)。澳大利亞煤炭商削減成本的能力驚人，礦商們看似早已經(jīng)沒(méi)有可以節(jié)省支出的空間，然而他們?nèi)耘f在努力。不過(guò)，她亦表示：“2016年會(huì)有大批煤炭供應(yīng)商撤出市場(chǎng)。”

Hookham指出，礦業(yè)巨頭淡水河谷公司的EagleDowns煉焦煤資產(chǎn)和位于澳洲昆士蘭州的CarboroughDowns煤礦有可能即將出售給私營(yíng)公司。而英美資源集團(tuán)位于昆士蘭州的Foxleigh煤礦也將在數(shù)周內(nèi)完成資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。

據(jù)IHS數(shù)據(jù)，動(dòng)力煤和煉焦煤的價(jià)格雙雙較幾年前大幅下跌。動(dòng)力煤價(jià)格從2011年近140美元/噸降至現(xiàn)階段51-52美元/噸，而煉焦煤價(jià)格則從峰值330美元/噸降至82-83美元/噸。

據(jù)路透社報(bào)道，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩、工業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型以及政府舉措遏制污染等一系列因素，中國(guó)煤炭需求和進(jìn)口雙雙放緩。中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2月份進(jìn)口煤炭1354萬(wàn)噸，同比減少172萬(wàn)噸，下降11.27%;環(huán)比減少169萬(wàn)噸，下降11.1%。1-2月份，累計(jì)進(jìn)口2877萬(wàn)噸，同比減少326萬(wàn)噸，下降10.18%。

受中國(guó)需求減少影響，澳洲動(dòng)力煤價(jià)格自本月初開(kāi)始再度下滑。咨詢公司PIRA表示：“如果中國(guó)煤炭進(jìn)口量繼續(xù)下滑，今明兩年煤價(jià)回升的可能性幾乎不存在。”

Hookham還警告稱，動(dòng)力煤價(jià)格面臨再下跌5-10美元/噸的風(fēng)險(xiǎn)，且將在2017年仍保持低位，2018年底之前或許會(huì)有改善。煉焦煤的價(jià)格也將有望在2017年動(dòng)力煤市場(chǎng)回歸平衡之前回升。

然而，《悉尼晨報(bào)》指出，一場(chǎng)煉焦煤市場(chǎng)的變革還將加劇該商品價(jià)格波動(dòng)的不確定性。

今年2月，英美資源集團(tuán)出人意料地決定出售昆士蘭地區(qū)的Moranbah和Grosvenor煉焦煤礦，并將2016年處置資產(chǎn)的目標(biāo)從20億美元增至30-40億美元。該公司CEO馬克·卡蒂芬尼還表示有計(jì)劃完全退出煤炭業(yè)務(wù)，以應(yīng)對(duì)全球大宗商品價(jià)格大跌。

IHS指出，當(dāng)前為整個(gè)行業(yè)所接受的煉焦煤季度基準(zhǔn)價(jià)格設(shè)置系統(tǒng)主要由英美資源集團(tuán)主導(dǎo)，而如果該公司退出煤炭市場(chǎng)很可能造成煉焦煤定價(jià)體系崩跌。

Hookham表示，盡管英美資源集團(tuán)試圖退出市場(chǎng)，然而并沒(méi)有大型礦商對(duì)這些煤礦感興趣，也許作為私人股本的買家才會(huì)接手，然而他們并不具備談判定價(jià)的關(guān)鍵領(lǐng)導(dǎo)力。

據(jù)IHS，通過(guò)環(huán)球煤炭(globalCOAL)交易平臺(tái)的貿(mào)易量不斷增加，使得煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格透明程度已大幅提高。不過(guò)，環(huán)球煤炭交易平臺(tái)并不是純粹的商品化第三方交易市場(chǎng)。Hookham認(rèn)為：“這是一個(gè)重要的趨勢(shì)走向，肯定會(huì)影響整個(gè)亞洲購(gòu)買模式的演變和發(fā)展。”

澳新銀行的大宗商品研究主管丹尼爾·海因斯對(duì)此表示認(rèn)可，并表示至少煉焦煤市場(chǎng)正在轉(zhuǎn)向交易所交易系統(tǒng)，這對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)更為有利。

《悉尼晨報(bào)》則表示，煉焦煤的商品化程度仍比不上動(dòng)力煤，所以如果價(jià)格持續(xù)下行，煉焦煤標(biāo)準(zhǔn)化定價(jià)依然困難。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。