建區(qū)域性私募股權(quán)交易市場(chǎng) 廣州優(yōu)勢(shì)何在

“粵港澳大灣區(qū)發(fā)展和長(zhǎng)三角一體化發(fā)展一樣，是為了發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢(shì)，并凝聚經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展更聚焦高質(zhì)量發(fā)展，也就是以科創(chuàng)為核心，增加科技發(fā)明和智力創(chuàng)造的作用，圍繞高價(jià)值提升發(fā)展效率?！?a href="http://wqcgm.cn/city/shanghai/" target="_blank">上海立信會(huì)計(jì)金融學(xué)院副教授、智庫(kù)戰(zhàn)略研究專家溫建寧在接受《國(guó)際金融報(bào)》采訪時(shí)表示，“建立國(guó)際性科創(chuàng)中心，激發(fā)原創(chuàng)和高技術(shù)創(chuàng)新，需要匹配天量的資金投入，這就需要高端金融提供創(chuàng)新支持?！?/p>

2月18日出臺(tái)的《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》（以下簡(jiǎn)稱《綱要》）提出，支持廣州完善現(xiàn)代金融服務(wù)體系，建設(shè)區(qū)域性私募股權(quán)交易市場(chǎng)。對(duì)于私募投資基金來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是一項(xiàng)利好。

1、股權(quán)類私募迎利好

《綱要》基于香港、澳門與珠三角九市在資本市場(chǎng)和金融服務(wù)功能等方面的各自優(yōu)勢(shì)，安排了不同的發(fā)展要求，以大力拓展直接融資渠道，依托區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)，建設(shè)科技創(chuàng)新金融支持平臺(tái)。

具體來(lái)看，香港作為國(guó)際金融中心，將成為大灣區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資中心。

為深化內(nèi)地與港澳的合作，一方面，《綱要》支持香港私募基金參與大灣區(qū)創(chuàng)新型科技企業(yè)融資，允許符合條件的創(chuàng)新型科技企業(yè)進(jìn)入香港上市集資平臺(tái)；另一方面，《綱要》支持香港機(jī)構(gòu)投資者按規(guī)定在大灣區(qū)募集人民幣資金投資香港資本市場(chǎng)，參與投資境內(nèi)私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金。

此外，為引導(dǎo)內(nèi)地企業(yè)“走出去”，《綱要》還支持內(nèi)地企業(yè)在香港設(shè)立資本運(yùn)作中心及企業(yè)財(cái)資中心，開(kāi)展融資、財(cái)務(wù)管理等業(yè)務(wù)，提升風(fēng)險(xiǎn)管控水平。

再看廣東，其創(chuàng)新發(fā)展基礎(chǔ)扎實(shí)，表現(xiàn)在全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)穩(wěn)步推進(jìn)，國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)加快建設(shè)。因而《綱要》表示，支持廣州完善現(xiàn)代金融服務(wù)體系，建設(shè)區(qū)域性私募股權(quán)交易市場(chǎng)，建設(shè)產(chǎn)權(quán)、大宗商品區(qū)域交易中心，提升國(guó)際化水平；同時(shí)，支持深圳依規(guī)發(fā)展以深圳證券交易所為核心的資本市場(chǎng)，加快推進(jìn)金融開(kāi)放創(chuàng)新。

澳門作為世界旅游休閑中心、中國(guó)與葡語(yǔ)國(guó)家商貿(mào)合作服務(wù)平臺(tái)，為擴(kuò)大開(kāi)放，《綱要》一方面支持澳門以適當(dāng)方式與絲路基金、中拉產(chǎn)能合作投資基金、中非產(chǎn)能合作基金和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（亞投行）開(kāi)展合作；另一方面，支持澳門打造中國(guó)——葡語(yǔ)國(guó)家金融服務(wù)平臺(tái)，建立出口信用保險(xiǎn)制度，建設(shè)成為葡語(yǔ)國(guó)家人民幣清算中心，發(fā)揮中葡基金總部落戶澳門的優(yōu)勢(shì)，承接中國(guó)與葡語(yǔ)國(guó)家金融合作服務(wù)。

此外，基于粵港澳大灣區(qū)的地理位置，為堅(jiān)持陸海統(tǒng)籌、拓展藍(lán)色經(jīng)濟(jì)空間，《綱要》支持粵港澳通過(guò)加強(qiáng)金融合作推進(jìn)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展，探索在境內(nèi)外發(fā)行企業(yè)海洋開(kāi)發(fā)債券，鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)（股權(quán)）投資基金投資海洋綜合開(kāi)發(fā)企業(yè)和項(xiàng)目等。

2、吸引眾多私募股權(quán)機(jī)構(gòu)

“（粵港澳大灣區(qū)）是我國(guó)開(kāi)放程度最高、經(jīng)濟(jì)活力最強(qiáng)的區(qū)域之一?！睂?duì)于為何開(kāi)發(fā)粵港澳大灣區(qū)，《綱要》解釋道，除區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯、創(chuàng)新要素集聚、國(guó)際化水平領(lǐng)先、合作基礎(chǔ)良好等發(fā)展基礎(chǔ)外，大灣區(qū)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力也很雄厚，2017年經(jīng)濟(jì)總量約10萬(wàn)億元。

大灣區(qū)的發(fā)展機(jī)遇將吸引眾多私募股權(quán)機(jī)構(gòu)。致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所表示，粵港澳大灣區(qū)成為促進(jìn)亞洲私募股權(quán)交易重要因素原因有二：

一是由于亞洲市場(chǎng)對(duì)投資和全球貿(mào)易日趨開(kāi)放，亞洲逐漸成為最吸引私募股權(quán)投資者的市場(chǎng)之一。

二是大灣區(qū)作為一個(gè)龐大的經(jīng)濟(jì)體，有望在2030年前在先進(jìn)制造業(yè)、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、航運(yùn)、貿(mào)易和金融業(yè)等方面發(fā)揮主導(dǎo)地位。此外，信息科技產(chǎn)業(yè)與當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)關(guān)聯(lián)性較大，因此受外圍不確定性的沖擊相對(duì)較小，這令私募基金對(duì)與信息科技產(chǎn)業(yè)相關(guān)的板塊（如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能等）投資興趣增加，為大灣區(qū)提供了成長(zhǎng)資本。

“大力發(fā)展私募股權(quán)投資和交易，有助于推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)發(fā)展，在相應(yīng)中心城市廣州建設(shè)股權(quán)交易場(chǎng)所，能高效率實(shí)現(xiàn)融資。香港重要的金融優(yōu)勢(shì)和國(guó)際地位，對(duì)連接境內(nèi)和境外金融市場(chǎng)有益，尤其對(duì)建立創(chuàng)業(yè)基金，參與大灣區(qū)發(fā)展有用。”溫建寧表示。

為擴(kuò)大社會(huì)參與，《綱要》表示，支持粵港澳三地按照市場(chǎng)化原則，探索成立聯(lián)合投資開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)和發(fā)展基金，共同參與大灣區(qū)建設(shè)。

清科私募通信息顯示，2017年便有相關(guān)基金“粵港澳大灣區(qū)投資建設(shè)母基金”成立，由廣東省人民政府、香港特別行政區(qū)政府、澳門特別行政區(qū)政府共同發(fā)起設(shè)立。因而該基金具有天然的優(yōu)勢(shì)：能夠發(fā)揮國(guó)有資本的引領(lǐng)作用，以國(guó)有資本撬動(dòng)社會(huì)資本、協(xié)調(diào)粵港澳三地資本，共同參與粵港澳大灣區(qū)建設(shè)發(fā)展。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。