原油周評：多空拉鋸油價高位巨震 后市還看供需狀況

剛剛過去的一周，油價總體承壓高位震蕩走勢，多頭認為供應受干擾的問題不會很快得到解決，油價一度刷新逾三年半高位至75.27美元/桶，但空頭押注全球供應短缺的時間不會像預期的那么久，而且EIA原油庫存意外下降，令油價一度回落至72.14美元/桶；最終油價基本收平，收報73.92美元/桶，周線微跌0.44%。

★本周基本面主要利多因素：

①特朗普猛力抨擊OPEC，并警告歐洲公司不要和伊朗關系太近；美國總統(tǒng)特朗普在上周日(7月1日)猛烈抨擊石油輸出國組織(OPEC)，警告他們不要再操縱石油市場，同時對美國的親密盟友也大力施壓，威脅要對與伊朗做生意的歐洲公司進行制裁。投資人擔心，在全球石油需求增加之際，美國制裁伊朗會令全球市場的供應大幅減少。

②多個國家原油產(chǎn)量下降或供給受阻：其中利比亞的產(chǎn)量下降最多，之前是該國局勢仍然動蕩導致產(chǎn)量不穩(wěn)定，目前是兩大原油終端受不可抗力影響而暫停出口，該國原油產(chǎn)量目前已經(jīng)下滑約85萬桶/日；尼日利亞供應量下降，因為裝運延誤影響；而加拿大原油供應量也因電力故障削減36萬桶/日，預計這一情況將持續(xù)整個7月，從而幫助美國原油庫存繼續(xù)下降。

③伊朗威脅封鎖波斯灣原油出口：伊朗總統(tǒng)魯哈尼周二(7月3日)隱隱威脅，若華盛頓企圖阻斷伊朗外銷石油，則伊朗將阻撓鄰國石油出口。魯哈尼并未加以闡述，但一名伊朗國民衛(wèi)隊指揮官IsmailKowsari周三(7月4日)明確表示，如果美國禁止伊朗原油銷售，伊朗將封鎖波斯灣任何原油出口，以報復美國的敵對行動。

匯通簡評，美國即將對伊朗原油出口實施制裁，利比亞遭遇不可抗力和尼日利亞的輸油管道意外停運，繼續(xù)給原油供應前景蒙上陰影，這些因素在本周依然給油價提供支撐。

★本周基本面主要利空因素：

①貿(mào)易摩擦，令原油需求增長預期受拖累：在多個國家與美國的貿(mào)易爭端升級之際，亞洲經(jīng)濟增長嚴重放緩，中國、日本和韓國均報告6月出口訂單下滑，令市場對原油的需求增長預期受到拖累，對油價形成了一些利空影響。

②OPEC等國6月份原油產(chǎn)量增加：本周一項調(diào)查顯示，6月OPEC日產(chǎn)3232萬桶原油，較5月高32萬桶；6月總產(chǎn)量為2018年1月以來最高。阿爾及利亞因停產(chǎn)維護帶來的影響消退，6月也增加了產(chǎn)量；而伊拉克亦增產(chǎn)，因其南部出口增長。

另外俄羅斯能源部周一表示，6月俄羅斯石油產(chǎn)量從5月的1097萬桶增加了8萬桶至1106萬桶。

③美國獨立日假期前交易商鎖定利潤，部分多頭獲利了結：在周二歐洲時段，美原油一度刷新多年新高至75.27美元/桶，但由于部分多頭選擇在獨立日假期前獲利平倉，油價短線一度跳水2.5美元。

④美國總統(tǒng)特朗普再次指責OPEC推高油價：

特朗普周三(7月4日)在推特上寫道：“壟斷組織OPEC必須記住，汽油價格上漲，而他們卻不幫忙緩解。如果有的話，也是在推動價格走高。與此同時，美國保護其許多成員國的安全，而且收費很少。這種事必須是雙向的。立即降價！”

值得一提的是，沙特周四(7月5日)下調(diào)了其阿拉伯輕質(zhì)原油的8月出口價格，此舉似乎與特朗普的推特有關。

④美國原油庫存意外增加：周四晚間出爐的EIA報告顯示，上周美國原油庫存意外增加130萬桶，分析師預期為減少517.4萬桶。

⑤美國除外的伊核問題五國，支持伊朗出口石油；

周五(7月7日)的伊朗核問題外長會議在奧地利維也納召開，這是自美國總統(tǒng)特朗普宣布退出伊核協(xié)議后，其余五國首次與伊朗舉行會議；擔任會議主席的歐盟外交與安全政策高級代表莫蓋里尼在會議結束后宣讀一份聲明，重申協(xié)議各方的廣泛優(yōu)先事項，將致力于同伊朗維持經(jīng)濟關系，包括繼續(xù)支持伊朗的石油和天然氣出口。

⑥美國原油鉆井數(shù)據(jù)增加：美國油服公司貝克休斯(BakerHughes)周六(7月7日)凌晨公布數(shù)據(jù)顯示，截至7月6日當周，美國石油活躍鉆井數(shù)增加5座至863座，近三周以來首次錄得增加，這意味著美國原油產(chǎn)量可能會繼續(xù)增加。

匯通點評：綜合來看，本周基本面消息多空摻雜，多空情緒變化也比較快，多空雙方也出現(xiàn)了多次來回拉鋸，但雙方力量懸殊不大，這意味著油價仍需在高位進一步震蕩，需要更多的消息才能決定后市進一步的方向。

★技術面分析：仍有機會震蕩沖高

從月線圖來看，MACD金叉良好運行且上傳零軸，布林線開口，油價沿布林線上軌向上運行，KDJ金叉運行，6月份錄得中陽線頂破了5月份上影線高點阻力，油價仍有機會繼續(xù)上周，重點關注80.92附近阻力，2014年11月份高點阻力和114.83-26.05跌勢的61.8%回撤位阻力都在該位置附近，該位置阻力較強，快速上破的可能性還比較低。

下方關注五個月均線69.75附近支撐，如果失守該位置，則削弱中長線看漲信號。

從周線圖來看，油價目前處于單邊上周走勢，油價在布林線中軌附近獲得了良好的支撐，KDJ和MACD金叉運行，本周雖然上漲動能有所減弱，但見頂信號還不充分，油價仍有機會震蕩沖高。初步阻力在上周高點75.27附近，進一步阻力在2014年11月28日當周高點77.02附近。

下方初步支撐在5月25日當周高點72.90下方，本周低點支撐在72.20附近，考慮到MACD發(fā)出了頂背離信號，如果周線收盤于該位置下方，則削弱看漲信號。

★下周前瞻：市場看多后市，關注三大月報

據(jù)彭博周五(7月6日)公布的調(diào)查結果顯示，原油交易員與分析師連續(xù)第二周看漲下周美國原油價格走勢。在接受調(diào)查的25位交易員與分析師中，15人(60%)看多，5人(20%)看空，5人(20%)看平。

但需要警惕的是，也有分析師認為，一些人認為有關供應受干擾的言論可能有些過度，交易商可能開始結清多頭頭寸，油價未來幾周可能震蕩筑頂。

匯通網(wǎng)提醒，下周還將迎來EIA、OPEC和IEA的原油市場月度報告，市場將從中詳細的了結市場的供需情況和未來的供需預期變化，在中線對油價有一定的指導作用，投資者需要重點關注；另外投資者還需留意國際貿(mào)易形式對原油需求預期的影響。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。