管理期貨策略產(chǎn)品前5個月表現(xiàn)突出

今年以來，國際金融市場波動明顯加大。受外圍市場波動等多重因素影響，國內(nèi)商品市場、股市也出現(xiàn)了大幅波動行情，A股振蕩下行，商品期市各品種走勢分化、波動加劇，債市先上行，之后維持區(qū)間振蕩。作為國內(nèi)A股市場、商品期貨市場重要的參與者和投資群體之一，私募基金今年前5個月的整體表現(xiàn)不甚理想。

國內(nèi)一家私募統(tǒng)計網(wǎng)站的數(shù)據(jù)顯示，今年截至6月8日，有7099只私募基金產(chǎn)品凈值創(chuàng)出新低。凈值創(chuàng)出新低的私募基金產(chǎn)品，以股票策略產(chǎn)品為主，占比63.81%，其次是復(fù)合策略產(chǎn)品，占比13.31%，固定收益策略產(chǎn)品占比6.59%。

值得一提的是，管理期貨策略產(chǎn)品今年以來的表現(xiàn)在各策略產(chǎn)品中最為突出。上述私募統(tǒng)計網(wǎng)站的數(shù)據(jù)顯示，今年納入統(tǒng)計且成立時間滿4個月的管理期貨策略產(chǎn)品共有641只，前5個月的平均收益率為3.20%，遙遙領(lǐng)先于其他策略產(chǎn)品，其中有387只產(chǎn)品獲得正收益，占比60.37%。

“管理期貨策略產(chǎn)品今年以來表現(xiàn)優(yōu)異，首先要歸功于私募機(jī)構(gòu)完善的風(fēng)控體系，另外，也與今年上半年市場波動較大有關(guān)。”億信偉業(yè)基金副總經(jīng)理蔡恩舟對期貨日報記者說，期貨本身具有雙向交易機(jī)制，無論上漲還是下跌都有可能盈利的特點決定了管理期貨策略產(chǎn)品是一個比較好的資產(chǎn)配置選項。

上海念空科技中心董事長兼首席投資官王嘯介紹，他們的中高頻CTA策略今年以來表現(xiàn)突出。“今年1月底至2月上旬，市場出現(xiàn)了大幅回調(diào)，趨勢信號明顯，中高頻CTA策略很好地捕捉到了市場趨勢，獲得了不錯的收益。3月下旬開始，股市展開振蕩，商品市場開始新一輪反彈，為管理期貨策略運行提供了良好的市場條件。”王嘯說。

談及下半年管理期貨策略，王嘯認(rèn)為，國際經(jīng)濟(jì)金融形勢日益復(fù)雜，國際金融市場整體波動率會有所提升，國內(nèi)股市和商品市場波動也會加大，管理期貨策略的市場環(huán)境會明顯好于去年。

在蔡恩舟看來，下半年管理期貨策略依然會有突出表現(xiàn)。“樓市調(diào)控、環(huán)保限產(chǎn)、鋼鐵產(chǎn)能置換等會通過各種途徑傳導(dǎo)到實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的各個環(huán)節(jié)，進(jìn)而會影響商品價格，下半年商品市場仍將維持較高波動，管理期貨策略仍有望獲得較好收益。”蔡恩舟說。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。