原油交易提醒：美油產(chǎn)量續(xù)增 俄沙或借世界杯敲定增產(chǎn)細(xì)節(jié)

周四（6月14日）亞市早盤油價(jià)窄幅震蕩。早些時(shí)候受EIA原油庫(kù)存意外減少的影響，美油出現(xiàn)了快速拉升。目前美油交投于66.71美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于66.78美元和66.53美元。

EIA庫(kù)存意外減少支撐油價(jià)，美油產(chǎn)量續(xù)增突破1090萬(wàn)桶/日大關(guān)

周三(6月13日)紐約時(shí)段，美國(guó)能源信息署(EIA)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)截至6月8日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存減少414.30萬(wàn)桶，預(yù)期為減少108.68萬(wàn)桶。汽油庫(kù)存減少227.10萬(wàn)桶，預(yù)期為增加90.76萬(wàn)桶。精煉油庫(kù)存減少210.10萬(wàn)桶，預(yù)期為增加37.36萬(wàn)桶。數(shù)據(jù)公布后，美布兩油均短線急漲0.7美元。

知名金融博客零對(duì)沖評(píng)EIA數(shù)據(jù)表示，盡管俄羅斯尋求更多OPEC國(guó)家增加產(chǎn)量成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，但API原油庫(kù)存意外錄得增加后，油價(jià)未受到利空的影響；然而，EIA原油和汽油庫(kù)存連續(xù)兩周與API數(shù)據(jù)背道而馳，EIA原油和汽油庫(kù)存大幅下降；數(shù)據(jù)公布后，油價(jià)短線快速拉升，市場(chǎng)暫時(shí)忽略了美國(guó)原油產(chǎn)量增加10萬(wàn)桶/日的利空。

AgainCapital合伙人JohnKilduff表示，原油和汽油需求狀況非常好，加上原油出口的情況，這是一份非常利多的EIA報(bào)告；根據(jù)EIA數(shù)據(jù)，上周美國(guó)原油產(chǎn)量上升至1090萬(wàn)桶/日，但Kilduff稱，市場(chǎng)看來(lái)能吸收這些增加的產(chǎn)量；看似我們需要幾乎每一桶增加的原油產(chǎn)量，才能滿足目前的煉油需求。

俄羅斯建議恢復(fù)減產(chǎn)前的產(chǎn)量水平

俄羅斯打算建議OPEC及其盟友允許恢復(fù)至2016年10月之前的產(chǎn)量水平，這意味著將在3個(gè)月之內(nèi)的恢復(fù)大部分產(chǎn)量縮減。

俄羅斯有關(guān)人士表示，所有的國(guó)家將按照縮減的產(chǎn)量占180萬(wàn)桶/日的比例增加產(chǎn)量上限，這將在7月開始實(shí)行。事實(shí)上實(shí)際增加的產(chǎn)量將少于預(yù)期的水平，這是因?yàn)椴糠謬?guó)家，特別是委內(nèi)瑞拉、安哥拉以及墨西哥的產(chǎn)量難以出現(xiàn)增長(zhǎng)。

24國(guó)集團(tuán)的主導(dǎo)國(guó)俄羅斯以及沙特，已經(jīng)暗示將會(huì)增加產(chǎn)量以防止油價(jià)繼續(xù)上漲，從而導(dǎo)致原油需求的下降。俄羅斯的計(jì)劃顯然更加長(zhǎng)遠(yuǎn)，他將有效的終止減產(chǎn)協(xié)議，從而使得所有能夠增產(chǎn)的國(guó)家提高其產(chǎn)量。但是這一提議需要得到其他成員的同意，這其中不乏一些持反對(duì)意見的國(guó)家。

俄羅斯的這項(xiàng)計(jì)劃可能是所有持正反意見的成員國(guó)中第一個(gè)明確提出的計(jì)劃。在協(xié)商的過(guò)程中，這一計(jì)劃可能會(huì)發(fā)生改變。但是考慮到這一計(jì)劃得到了兩個(gè)最大產(chǎn)油國(guó)的支持，產(chǎn)量的增加幾乎是不可避免的。

下周的維也納會(huì)議對(duì)于OPEC而言是個(gè)非常關(guān)鍵的時(shí)刻。荷蘭國(guó)際集團(tuán)的大宗商品策略師沃倫·帕特森表示，目前尚不能排除俄羅斯會(huì)決定退出這一協(xié)議。

世界杯首戰(zhàn)沙特俄羅斯聚首，具體細(xì)節(jié)或部分達(dá)成

俄羅斯和沙特將會(huì)在世界杯揭幕戰(zhàn)中相遇，屆時(shí)將會(huì)對(duì)原油政策進(jìn)行討論。據(jù)悉俄羅斯總統(tǒng)普京以及沙特王儲(chǔ)薩勒曼將會(huì)會(huì)面，同時(shí)會(huì)面的還有俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克以及沙特能源部長(zhǎng)法利赫。

普京將會(huì)和薩勒曼討論減產(chǎn)協(xié)議以及當(dāng)前油市的狀況，但是關(guān)于是否會(huì)退出減產(chǎn)協(xié)議則沒有納入此次討論的范圍。

沙特認(rèn)為當(dāng)前的產(chǎn)量是過(guò)量減產(chǎn)的表現(xiàn)

許多國(guó)家減產(chǎn)的力度超過(guò)了其承諾的水平。沙特表示這是過(guò)度減產(chǎn)的體現(xiàn)，特別是委內(nèi)瑞拉，已經(jīng)進(jìn)入了非自愿減產(chǎn)的階段，這是由于該國(guó)糟糕的石油工業(yè)。在四月，OPEC減產(chǎn)的總量達(dá)到250萬(wàn)桶/日，遠(yuǎn)高于協(xié)議的180萬(wàn)桶/日。

由于減產(chǎn)的力度高于預(yù)期的水平，這使得OPEC原油供給即使恢復(fù)了180萬(wàn)桶/日的產(chǎn)量縮減仍低于減產(chǎn)前的水平100萬(wàn)桶/日。

OPEC將會(huì)克服內(nèi)部的分歧以達(dá)成產(chǎn)量的增加，同時(shí)荷蘭國(guó)際認(rèn)為今年OPEC可能還會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)量80萬(wàn)桶/日至100萬(wàn)桶/日。而花旗則預(yù)測(cè)可能小幅增加50萬(wàn)桶/日。

惠譽(yù)：油價(jià)仍將維持在相對(duì)高位

惠譽(yù)認(rèn)為，2018年油價(jià)仍將維持在相對(duì)高位，這是因?yàn)椴粩嗉ぴ龅牡鼐壵我约皬?qiáng)勁的市場(chǎng)需求。同時(shí)盡管沙特和俄羅斯預(yù)測(cè)他們將會(huì)開始增產(chǎn)，但是惠譽(yù)表示邊際生產(chǎn)成本將會(huì)在長(zhǎng)期推動(dòng)油價(jià)的上漲，同時(shí)預(yù)測(cè)到2020年油價(jià)將會(huì)逐漸回落至60美元下方。

惠譽(yù)表示已經(jīng)提高了對(duì)于2018年2019年油價(jià)的預(yù)期。預(yù)測(cè)布倫特原油2018年平均價(jià)格將會(huì)達(dá)到70美元，2019年則為65美元，較之此前預(yù)測(cè)的兩年均為57.5美元明顯增加?；葑u(yù)表示，預(yù)測(cè)的修正反應(yīng)了年內(nèi)油價(jià)將維持高位，委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量的不斷下降以及包括美國(guó)制裁伊朗在內(nèi)的不斷緊張的地緣局勢(shì)和強(qiáng)勁的原油需求將會(huì)對(duì)油價(jià)形成支撐。

惠譽(yù)還表示，目前很難對(duì)維也納會(huì)議以及隨后相關(guān)協(xié)議的遵守情況作出預(yù)測(cè)，但是預(yù)測(cè)任何產(chǎn)量的增加將會(huì)逐漸的和市場(chǎng)狀況相協(xié)調(diào)，從而避免市場(chǎng)出現(xiàn)過(guò)量的盈余。

惠譽(yù)表示對(duì)于2020年在內(nèi)的長(zhǎng)期價(jià)格預(yù)測(cè)不變，布倫特原油為57.5美元，WTI為55美元，反應(yīng)了該機(jī)構(gòu)對(duì)于美國(guó)頁(yè)巖油企業(yè)依然是邊際原油生產(chǎn)國(guó)的觀點(diǎn)，同時(shí)美國(guó)產(chǎn)量的增加將會(huì)滿足未來(lái)幾年原油需求相當(dāng)一部分比例的增加，但是高于預(yù)期的成本通脹可能會(huì)推動(dòng)油價(jià)超出預(yù)期的長(zhǎng)期水平。

國(guó)際能源署：2018年和2019年原油需求增長(zhǎng)均為140萬(wàn)桶/日

國(guó)際能源署預(yù)期2018年的原油需求增長(zhǎng)基本不變，為140萬(wàn)桶/日，2018年第一季度原油需求增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，這部分由于天氣因素，預(yù)期2018年第二季度將會(huì)有所放緩。

對(duì)于2019年國(guó)際能源署預(yù)測(cè)也是增加140萬(wàn)桶/日，這是考慮到全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，同時(shí)預(yù)測(cè)油價(jià)將會(huì)更為平穩(wěn)。但是依然存在風(fēng)險(xiǎn)因素和貿(mào)易爭(zhēng)端的可能，這可能還將推高油價(jià)。同時(shí)還需要關(guān)注一些政府可能正在考慮緩解油價(jià)對(duì)于消費(fèi)者的壓力。

全球原油供給在5月增加了27.6萬(wàn)桶/日至9870萬(wàn)桶/日，同時(shí)非OPEC產(chǎn)油國(guó)產(chǎn)量較之2017年預(yù)計(jì)將進(jìn)一步增加220萬(wàn)桶/日。

今年5月OPEC原油供給小幅增加5萬(wàn)桶/日至3169萬(wàn)桶/日，沙特、伊拉克以及安哥拉產(chǎn)量的上升抵消了尼日利亞以及委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量的不斷下降。盡管此前OPEC宣稱將會(huì)維持減產(chǎn)協(xié)議至2019年，但是隨著委內(nèi)瑞拉和伊朗產(chǎn)量的潛在下降，這促使其他產(chǎn)油國(guó)增加原油產(chǎn)量。

技術(shù)分析

1小時(shí)圖上，昨日提到如果能夠在100日均線處獲得支撐，美油將會(huì)出現(xiàn)反彈。

昨日美油于100日均線附近出現(xiàn)了快速拉升并觸及了上升通道上沿，但是未能突破，短時(shí)間有所回落。

短時(shí)間有形成上漲楔形的可能，日內(nèi)如果跌破66美元，警惕出現(xiàn)加速下行的走勢(shì)。

但是只要日內(nèi)維持在66.53上方，大概率還將測(cè)試67美元一線。

匯通財(cái)經(jīng)易匯通軟件顯示，截至北京時(shí)間11:36，美國(guó)WTI原油期貨連續(xù)合約收盤價(jià)報(bào)66.63美元/桶。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。