“保險+期貨”讓農(nóng)戶與產(chǎn)業(yè)攜手共贏

第十五屆上海衍生品市場論壇舉辦期間，5月30日，在由五礦經(jīng)易期貨、安信農(nóng)業(yè)保險有限公司主辦的“脫貧攻堅‘新作為’——2018天然橡膠‘保險+期貨’精準扶貧研討會”上，來自政府、產(chǎn)業(yè)及金融機構(gòu)的有關(guān)代表對天然橡膠“保險+期貨”精準扶貧取得的成績與產(chǎn)生的積極影響給予了高度的評價，并對“保險+期貨”未來的發(fā)展方式進行了探討。

會議上，云南省西盟佤族自治縣副縣長張文良介紹，2017年5月西盟縣確認為橡膠“保險+期貨”精準扶貧地，通過項目參與，村民有效抵抗市場銷售風(fēng)險和價格波動風(fēng)險，提高橡膠收入能力，全村754戶，最高一戶獲賠付14329元。

“2018年西盟縣將加大力度推行‘保險+期貨’精準扶貧2.0版，進一步減輕農(nóng)戶壓力，覆蓋建檔立卡戶2230戶7729人，實現(xiàn)全部的橡膠精準立卡戶。”張文良表示。

西盟縣只是天然橡膠“保險+期貨”精準扶貧成功的一個代表。據(jù)有關(guān)專家介紹，2017年上期所天然橡膠“保險+期貨”精準扶貧工作，批準23個試點項目，掛鉤橡膠現(xiàn)貨3.6萬噸，覆蓋海南省、云南省14個貧困區(qū)縣，其中12個為國家級貧困縣。

天然橡膠“保險+期貨”精準扶貧取得的成績，一方面得益于有關(guān)政策的大力支持；另一方面“保險+期貨”的扶貧方式也更符合市場規(guī)律、更具市場效率。

中國證監(jiān)會扶貧辦副主任楊志海表示，證監(jiān)會出臺了《關(guān)于發(fā)揮資本市場作用服務(wù)國家脫貧攻堅戰(zhàn)略的意見》，支持和鼓勵期貨經(jīng)營機構(gòu)履行社會責(zé)任服務(wù)國家脫貧攻堅戰(zhàn)略。

其中內(nèi)容有，鼓勵期貨公司對貧困地區(qū)涉農(nóng)企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)進行培訓(xùn)，提供合作套保、倉單質(zhì)押、倉單回購等專業(yè)服務(wù)，并且將期貨公司參與扶貧工作情況納入分類評價標準。另外，對期貨經(jīng)營機構(gòu)開展“保險+期貨”試點項目適當減免手續(xù)費，支持貧困地區(qū)符合條件的倉儲企業(yè)申請設(shè)立交割倉庫。

除了政策支持，天然橡膠“保險+期貨”精準扶貧也是市場的產(chǎn)物。據(jù)有關(guān)專家介紹，在2006年至2017年期間滬膠指數(shù)的波動率在30%左右，超過玉米、棉花等農(nóng)產(chǎn)品不到20%的市場波動率，天然橡膠價格波動的特性使得農(nóng)戶與相關(guān)企業(yè)管理風(fēng)險的需求更加迫切。

另外，通過保險這種膠農(nóng)較容易理解且便于參與的金融服務(wù)形式來滿足其風(fēng)險管理的需要，同時保險公司與期貨公司簽訂合約將風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，而期貨公司則進一步利用期貨復(fù)制期權(quán)使得風(fēng)險完全轉(zhuǎn)移到期貨市場，最終風(fēng)險在市場得到對沖，而參與各方的利益都得到了優(yōu)化與均衡。

對于“保險+期貨”精準扶貧這種模式未來的發(fā)展前景，各界嘉賓都普遍看好，來自保險、期貨等金融機構(gòu)的嘉賓表示，“保險+期貨”不僅可以幫助農(nóng)戶改善自身狀況，同樣對于產(chǎn)業(yè)及金融類機構(gòu)來說也是新的發(fā)展機會。

安信農(nóng)業(yè)保險股份有限公司戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理周軍表示，“保險+期貨”的方式得到了市場的廣泛認可，除了天然橡膠外，其他商品的“保險+期貨”模式也在陸續(xù)推出，云南咖啡價格保險模式便是一個很好的例子。

結(jié)合“保險+期貨”模式的基礎(chǔ)，市場還在嘗試功能更加完備的訂單農(nóng)業(yè)模式，周軍介紹，源頭的農(nóng)產(chǎn)品到終端產(chǎn)品其實就是一個訂單的過程，而要確定訂單履約要具備三個方面的保證：一是食品質(zhì)量的保證；二是從源頭到最終消費者手上，不會出現(xiàn)食品污染；三是承若一旦供應(yīng)不上，保險公司退貨以及利息部分反饋給消費者。

周軍表示，對于上述發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)的關(guān)鍵問題，其公司在結(jié)合“保險+期貨”模式對采購價格、采購量進行風(fēng)險管理的同時，對農(nóng)戶提供農(nóng)產(chǎn)品免費質(zhì)量檢測的服務(wù)來確保質(zhì)量。

與此同時，期貨公司也在開展“保險+期權(quán)”、場外衍生品、含權(quán)貿(mào)易等創(chuàng)新方式。楊志海表示，目前有關(guān)政策也支持期貨公司、保險公司、商業(yè)銀行、證券公司等各類金融機構(gòu)和實體企業(yè)共同參與，為“三農(nóng)”提供更加高效、便捷、可持續(xù)的風(fēng)險管理服務(wù)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。