原油價格恐成2016年金融市場背后的最大威脅

市場分析人士周三(12月9日)表示，長期看空油價的高盛(GoldmanSachs)重申油價在2016年很難反彈，甚至都無法保持穩(wěn)定，美國WTI原油價格或從當(dāng)前價位再遭腰斬至20美元/桶附近。

高盛在本周發(fā)布的客戶報告中指出：“暖冬來臨，新興市場經(jīng)濟(jì)放緩以及伊朗在制裁解除后的產(chǎn)量恢復(fù)均將進(jìn)一步提高原油庫存，顯示油價在近期依然承壓。一旦原油庫存突破儲存空間上限，油價恐暴跌至20美元/桶。”

市場分析師稱，如果高盛的預(yù)期成真，無疑會令原已痛苦不堪的原油市場雪上加霜。油價暴跌不僅會影響到大宗商品投資，更會對整個金融市場形成沖擊。

此外，市場壓力還來源于不同的方面，美聯(lián)儲完成加息將會推高長期利率，同時大宗商品超級周期以及債券收益率將會得到反轉(zhuǎn)。原油出口國主權(quán)財富基金對全球股市、債市和房地產(chǎn)市場的投資正在萎縮，大量資金從金融市場撤離后用以彌補(bǔ)各國財政收入缺口。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，沙特海外資產(chǎn)正以平均每年1200億的速度大幅縮水。高盛分析師稱：“如果全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)如期擴(kuò)張，那么投資需求的上升將最終暴露石油美元儲蓄流入市場逐漸消退的后果。”

持續(xù)低迷的油價以及逐漸高企的實際利率將成為企業(yè)信貸和新興市場的噩夢。

國際評級機(jī)構(gòu)穆迪(Moody's)預(yù)測2016年原油和礦業(yè)類債券違約率將出現(xiàn)上升，而今年之所以能得到控制是因為對沖操作發(fā)揮作用，以及現(xiàn)金儲備的大量消耗。不過一旦明年油價無法得到復(fù)蘇，債市必然會受到猛烈沖擊。

穆迪執(zhí)行總裁DanielGates上周表示：“資產(chǎn)流動性的減弱以及融資渠道的受限正將更多的企業(yè)逼向違約邊緣。”

摩根士丹利在本周的客戶報告中指出：“投資者必須在2016年里時刻保持警惕。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。