助力“三農(nóng)”挑大梁 “保險(xiǎn)+期貨”遍地開花

十九大報(bào)告指出：“農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民問題是關(guān)系國計(jì)民生的根本性問題，必須始終把解決好‘三農(nóng)’問題作為全黨工作重中之重。培養(yǎng)造就一支懂農(nóng)業(yè)、愛農(nóng)村、愛農(nóng)民的‘三農(nóng)’工作隊(duì)伍”。

近年來，國家農(nóng)業(yè)領(lǐng)域市場化改革不斷深入，相繼在2014年和2016年取消了大豆、棉花和玉米的臨時(shí)收儲(chǔ)政策，實(shí)行“市場定價(jià)、價(jià)補(bǔ)分離”的新機(jī)制，有效緩解了臨儲(chǔ)政策帶來的市場扭曲效應(yīng)和價(jià)格偏離，給市場帶來了新的活力，但取消臨儲(chǔ)政策的同時(shí)也意味著農(nóng)民的收入無法保障，種糧積極性也受到了影響。

由期貨市場開拓的“保險(xiǎn)+期貨”及農(nóng)產(chǎn)品場外期權(quán)等模式的出現(xiàn)，則有效地緩解了這一問題，近幾年的實(shí)踐取得了良好效果。

服務(wù)“三農(nóng)”創(chuàng)新多

連續(xù)六年，“中央一號文件”聚焦“農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化”，多年來期貨行業(yè)與企業(yè)共同努力探索服務(wù)“三農(nóng)”的有效模式，出現(xiàn)了“訂單+期貨+場外期權(quán)”、“保險(xiǎn)+期貨”等廣受農(nóng)民歡迎的創(chuàng)新模式。

在2018年4月20日至21日于杭州舉辦的第十二屆中國期貨分析師暨場外衍生品論壇的“保險(xiǎn)+期貨”分論壇上，吉林云天化農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司總經(jīng)理張生介紹稱，2014年以來，吉林云天化順應(yīng)農(nóng)業(yè)發(fā)展趨勢，不斷探索“三農(nóng)”問題的解決思路，總結(jié)出一套“公司+合作社+農(nóng)戶”的運(yùn)營模式，圍繞土地做產(chǎn)業(yè)，針對種植做服務(wù)，助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

據(jù)其介紹，2014年云天化合作社“訂單+期貨+場外期權(quán)”模式保證了農(nóng)戶最低收入，并分享價(jià)格上漲紅利，發(fā)揮了期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力；2015年探索了“糧食銀行+場外期權(quán)”新模式，在保障農(nóng)戶收益的同時(shí)，化解了“糧食銀行”面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)；2017年與永安期貨、人保財(cái)險(xiǎn)合作探索“保險(xiǎn)+期貨/期權(quán)+龍頭企業(yè)”創(chuàng)新模式，切實(shí)解決農(nóng)戶面臨的三大風(fēng)險(xiǎn)；2018年通過“政府+龍頭企業(yè)+金融機(jī)構(gòu)”方式，吉林云天化與永安期貨聯(lián)手，永安期貨出資240萬元扶貧資金，通過“保險(xiǎn)+期貨”模式，助力國家脫貧攻堅(jiān)，免費(fèi)為龍井市玉米種植戶提供5400萬的種植風(fēng)險(xiǎn)保障。

“‘保險(xiǎn)+期貨’這個(gè)模式讓農(nóng)戶嘗到了甜頭，心理有了依靠，敢于擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，我們服務(wù)的一個(gè)合作社，去年種了500多公頃，今年要種1500公頃到2000公頃?，F(xiàn)在1500公頃已經(jīng)種植完畢，要做到2000公頃，第一他要資金，我們給提供了資金，第二是他也有保險(xiǎn)，保證了價(jià)格，也不再害怕，所以敢大面積去種。2017年幫農(nóng)戶完成了訂單，大豆13000噸，玉米22000噸，幫助老百姓創(chuàng)收203.5萬元。”張生表示。

此外，產(chǎn)業(yè)精準(zhǔn)扶貧也離不開“保險(xiǎn)+期貨”。張生表示，2018年通過“政府+龍頭企業(yè)+金融機(jī)構(gòu)”方式，吉林云天化與永安期貨聯(lián)手，永安期貨出資240萬元扶貧資金，通過“保險(xiǎn)+期貨”模式，助力國家脫貧攻堅(jiān)，免費(fèi)為龍井市玉米種植戶提供了5400萬元的種植風(fēng)險(xiǎn)保障。

他山之石 可以攻玉

當(dāng)然，羅馬不是一天建成的，項(xiàng)目的成功往往伴隨問題的出現(xiàn)。永安期貨總經(jīng)理助理蔣寒立表示，在業(yè)務(wù)推廣過程中，有一些環(huán)節(jié)還存在不順暢的地方，比如與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)產(chǎn)品對接上、期貨市場的容量限制、項(xiàng)目的成本、農(nóng)戶的接受程度等。

“時(shí)至今日，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的‘保險(xiǎn)+期貨’項(xiàng)目已經(jīng)遍地開花，得到了社會(huì)的廣泛認(rèn)可。問題是，‘保險(xiǎn)+期貨’下一步的發(fā)展方向在哪里？”浙商期貨總經(jīng)理胡軍認(rèn)為，未來繼續(xù)發(fā)展，第一步是要讓國家的政策與“保險(xiǎn)+期貨”良好地結(jié)合起來。

美國農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理政策體系或可以為中國“保險(xiǎn)+期貨”的發(fā)展探路。

中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心主任、首席科學(xué)家張峭總結(jié)稱，美國農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理政策體系經(jīng)歷了從政府主導(dǎo)、直接干預(yù)到政府引導(dǎo)、兜底，與市場運(yùn)作相結(jié)合的演變；經(jīng)歷了從管理工具各自為戰(zhàn)向注重風(fēng)險(xiǎn)管理工具協(xié)作及組合轉(zhuǎn)變；經(jīng)歷了從單一風(fēng)險(xiǎn)管理對象向綜合風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變。中國應(yīng)加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，提升農(nóng)業(yè)管理的綜合性，借鑒美國的綜合風(fēng)險(xiǎn)管理，成立專門的政府風(fēng)險(xiǎn)管理托管機(jī)構(gòu)來綜合協(xié)調(diào)；明確政府與市場的分工，注重市場機(jī)制的發(fā)揮；轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方式，變直接補(bǔ)貼為間接補(bǔ)貼。

大連商品交易所副總經(jīng)理朱麗紅表示，從國際成熟經(jīng)驗(yàn)看，政府主導(dǎo)的財(cái)政補(bǔ)貼與金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)運(yùn)作相結(jié)合是未來價(jià)格險(xiǎn)及收入險(xiǎn)發(fā)展的主要方向，特別是收入險(xiǎn)，是幫助農(nóng)民穩(wěn)定收入的重要險(xiǎn)種。推進(jìn)過程中，核心是要發(fā)揮好政府和保險(xiǎn)公司的作用，期貨市場為產(chǎn)品提供定價(jià)，期貨公司要為保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)提供服務(wù)。與此同時(shí)，由于“保險(xiǎn)+期貨+訂單”在保障農(nóng)民收入的過程中是一個(gè)完整的體系，能夠派生出商業(yè)銀行、期貨公司、保險(xiǎn)公司以及農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)更為豐富的商業(yè)模式，也是下一階段市場各方參與推廣“保險(xiǎn)+期貨”的重點(diǎn)領(lǐng)域。

浙江南華資本管理有限公司董事長兼總經(jīng)理李北新表示，實(shí)際上，“保險(xiǎn)+期貨”在場外衍生品市場中占據(jù)的份額很小，其發(fā)展空間和想象空間非常大。

迎接新挑戰(zhàn) 發(fā)展新機(jī)遇

“2018年是貫徹黨的十九大精神的開局之年，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的召開也為期貨及衍生品市場的發(fā)展指明了方向?！敝袊谪洏I(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長王明偉表示，期貨行業(yè)正站在改革、開放、發(fā)展的新起點(diǎn)上，正面臨前所未有的發(fā)展機(jī)遇。期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)要圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，立足風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)定價(jià)基礎(chǔ)服務(wù)，建立健全衍生品服務(wù)體系；要防控風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)化合規(guī)理念，進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營、規(guī)范發(fā)展；要高度重視行業(yè)人才的培養(yǎng)，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)結(jié)合，加大人才引進(jìn)，切實(shí)提升期貨行業(yè)人才數(shù)量和質(zhì)量，為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供核心競爭力，以此推動(dòng)期貨市場持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。

王明偉表示，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)作為行業(yè)自律組織，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一目標(biāo)下，其功能和作用也在不斷豐富：一是積極引導(dǎo)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)回歸金融本源、提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力；二是全面加強(qiáng)期貨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范，優(yōu)化改革發(fā)展制度環(huán)境，推進(jìn)期貨監(jiān)管重點(diǎn)工作；三是夯實(shí)行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，做好會(huì)員服務(wù)。

“在看到進(jìn)步的同時(shí)，我們清醒認(rèn)識到，期貨市場和發(fā)達(dá)市場相比，和實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理需要相比，還有差距。市場的發(fā)展還不平衡不充分，與國家經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展的要求存在較大差距。”鄭州商品交易所副總經(jīng)理王曉明表示，2018年，鄭商所將總結(jié)“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，完善“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)工作。穩(wěn)步擴(kuò)大現(xiàn)有品種“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，并在具備相關(guān)條件的基礎(chǔ)上開展蘋果等其他品種“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)。根據(jù)品種產(chǎn)業(yè)政策差異，鼓勵(lì)試行“訂單農(nóng)業(yè)+保險(xiǎn)+期貨(期權(quán))”模式，探索“雙向承?！?，推動(dòng)“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)精細(xì)化開展。加強(qiáng)對中小企業(yè)、少數(shù)民族地區(qū)和貧困地區(qū)的期貨服務(wù)，支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)利用場外期權(quán)管理風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。