本周貴金屬市場再迎沖擊

本周貴金屬市場再迎沖擊，金價走勢較為疲弱，創(chuàng)年內(nèi)最大單周跌幅，白銀亦遭拖累，因受美債收益率攀升提振，美元從上周觸及的三年低位回升，同時市場預(yù)期美聯(lián)儲今年會繼續(xù)升息，這通常會打壓無利息收入的金銀資產(chǎn)。美債收益率攀升使美元有望在年內(nèi)連漲第二周。雖然金價仍然被眾多分析師長期看好，但短期內(nèi)，金價繼續(xù)回落調(diào)整的壓力仍然較大。 技術(shù)面上看，黃金應(yīng)密切關(guān)注1306——1366的大區(qū)間突破情況，若向下跌破，則金價將延續(xù)下跌調(diào)整;若向上突破，則黃金將開啟新一輪上漲行情。白銀則關(guān)注16.1——17大區(qū)間的突破情況，若向下跌破，銀價亦將延續(xù)調(diào)整格局;反之，若向上突破17，則將順應(yīng)主趨勢開啟新一輪上漲行情。 當(dāng)周要聞盤點 美聯(lián)儲鷹派會議紀要成為本周打壓金價的主因 現(xiàn)貨黃金本周下跌近1.5%，為12月初以來最大周度跌幅，主要由于市場認為，美聯(lián)儲會議紀要整體傳達的措辭偏鷹派，美元隨同美債收益率一起反彈走高，致金價大幅走弱。 而在鮑威爾的領(lǐng)導(dǎo)下，美聯(lián)儲可能比耶倫時期更為鷹派。去年12月，在鮑威爾獲得提名后，獨特的宏觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了變化，考慮到經(jīng)濟更快增長和擴張性財政政策下，鮑威爾必須采取的行動。聯(lián)邦公開市場委員會也在2018年的組成將略微從鴿派轉(zhuǎn)向鷹派。因此，我們認為，偏鷹派的政策將成為金價的阻力。 北京時間周四凌晨美聯(lián)儲公布了最近的FOMC會議紀要，紀要顯示，F(xiàn)OMC委員一致認為，近期經(jīng)濟前景的增強，加大了聯(lián)邦基金利率逐步上升的可能性。更樂觀的前景的主要原因是特朗普的減稅和通脹上升。 中期通脹預(yù)期略有上調(diào)，主要反映了1月份預(yù)測中資源利用率的提高。盡管預(yù)計消費者能源價格的增長速度有所放緩，但預(yù)計2018年總體PCE價格通脹增速將略高于2017年。 預(yù)計核心PCE價格在2018年將顯著上升，重要的是，這既反映了在2017年抑制了12個月通脹指標的短期因素的預(yù)期下降，也反映了資源利用率的進一步緊縮。工作人員預(yù)計，到2019年核心通脹率將達到2%，而總體通脹率將在2020年達到委員會2%的目標。 美聯(lián)儲鷹派陣營壯大令金價承壓 美聯(lián)儲新任理事夸爾斯周四加入多數(shù)聯(lián)儲官員的行列，呼吁在企業(yè)信心上升及美國經(jīng)濟成長加速之際調(diào)高利率。 夸爾斯表示：“為維持健康的勞動力市場，并讓通脹穩(wěn)定在2%目標附近，我預(yù)計進一步緩步上調(diào)政策利率是適宜的。美國經(jīng)濟看來表現(xiàn)相當(dāng)好，當(dāng)然是危機以來的最佳狀況，而從許多指標來看也是危機發(fā)生很久前以來的最佳狀況?！? 夸爾斯的言論突出了美聯(lián)儲的一致看法，即聯(lián)儲新任主席鮑威爾將繼續(xù)走前主席耶倫的緩慢收緊貨幣政策的道路。美國經(jīng)濟潛在基本面較為強勁，企業(yè)樂觀情緒升溫、企業(yè)投資增加、勞動力市場增強、而且經(jīng)濟成長速度加快。 盡管金價長期看漲 但短期回落壓力較大 本周金價走勢較為疲弱，雖然金價仍然被眾多分析師長期看好，但短期內(nèi)，金價繼續(xù)回落調(diào)整的壓力仍然較大。 盛寶銀行大宗商品策略負責(zé)人Ole Hansen在一份給客戶的報告中表示，“黃金市場的風(fēng)險正在增加，價格可能會出現(xiàn)較長時間的調(diào)整，短期內(nèi)跌至每盎司1,300美元關(guān)鍵支撐位。 Ole Hansen補充說，“金價近期的下跌是自2014年以來的第五次，市場無法再創(chuàng)新高。令很多投資者感到沮喪的是，盡管上周金價出現(xiàn)了新的上漲動力，但價格始終無法升至1月高位。 Ole Hansen認為，“當(dāng)前金價回落的壓力仍然較大，美元再次走強以及10年期國債收益率上漲都在壓制金價?！? 下周市場展望 展望下周，市場恐將迎來爆炸性行情。美國方面將公布系列數(shù)據(jù)，包括1月房屋銷售數(shù)據(jù)、制造業(yè)數(shù)據(jù)、消費者信心、第四季國內(nèi)生產(chǎn)總值修正值以及重磅PCE數(shù)據(jù)。歐元區(qū)方面也將迎來系列數(shù)據(jù)，包括德國2月CPI、歐元區(qū)2月CPI、歐元區(qū)1月失業(yè)率、德國2月制造業(yè)PMI等。 除數(shù)據(jù)外，下周焦點勢必集中于央行動態(tài)方面，下周歐洲央行行長德拉基、FOMC票委夸爾斯、紐約聯(lián)儲主席杜德利將陸續(xù)發(fā)表講話，最重要的是美聯(lián)儲主席鮑威爾將于北京時間2月27日23:00在眾議院發(fā)表半年度貨幣貨幣政策報告，這是他出任聯(lián)儲主席后的首次公開活動。此外鮑威爾還將面臨參眾兩院議員的質(zhì)詢，投資人可趁機一窺其貨幣政策立場的線索。 Kitco 周五發(fā)布的每周黃金白銀調(diào)查顯示，由于金銀本周走勢低迷，前途未卜，參與調(diào)查的華爾街及普通投資者對下周黃金白銀的漲跌莫衷一是，看漲或看跌的人數(shù)都沒有過半，凸顯了黃金白銀走勢的迷離。 在針對華爾街專業(yè)人士的調(diào)查中，有19人參與了調(diào)查，有7人，或37%認為下周黃金白銀將會上漲或盤整，有5人即26%認為下周黃金白銀將會下跌。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。 本周參與在線調(diào)查的普通投資者有900人，其中423人或47%認為下周黃金白銀仍看漲，同時366人或41%看跌;111人或12%保持中立。本周結(jié)束，此前的調(diào)查中60%的華爾街受訪者和63%的普通投資者看漲本周金銀，最終黃金和白銀均小幅收跌。 另外，據(jù)彭博社周五公布的最新調(diào)查顯示，由于本周公布的美聯(lián)儲1月會議紀要令市場情緒承壓，分析師和交易員對下周金銀的走勢看法不一。 溫馨提示：具體操作請關(guān)注網(wǎng)專家解盤直播室，市場瞬息萬變，投資需謹慎，操作策略僅供參考。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。