鐵礦石周報(bào)：預(yù)計(jì)下周普指到15-110美金區(qū)間(11.28-12.2)

◇趨勢(shì)預(yù)判：預(yù)計(jì)下周普指到105-110美金區(qū)間。宏觀利好兌現(xiàn)在盤(pán)面上沖高780，部分鋼企有復(fù)產(chǎn)操作但未滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)，鋼企或看好冬儲(chǔ)帶動(dòng)需求增加，港存下降。
　　進(jìn)口礦：本周礦價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行，現(xiàn)62％普氏指數(shù)103.1美金。周均漲約5.8美金。連鐵期貨拉升至760附近高位震蕩。主要是地產(chǎn)利好政策出臺(tái)較多以及疫情防控政策放開(kāi)，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)預(yù)期較高。但鋼廠仍處于盈虧平衡點(diǎn)附近波動(dòng)，且對(duì)后市沒(méi)有看漲心態(tài)，需求難以提升。料短期進(jìn)口礦維持高位震蕩，存小幅回調(diào)但無(wú)大跌可能。普指參考100美金附近。
　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉上漲為主，唐山漲30元66資源濕基不含稅730元左右，主導(dǎo)鋼企到廠在930元。河北山西礦山有驗(yàn)收通過(guò)但仍未接到復(fù)產(chǎn)通知。整體資源短缺明顯。料短期內(nèi)粉價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。62回轉(zhuǎn)窯球團(tuán)價(jià)格維穩(wěn)在1000-1080元。安徽、山東、邯邢局等大礦12.3日價(jià)格預(yù)計(jì)漲40-50元。
　　一、市場(chǎng)行情回顧
　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面
　　本周?chē)?guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)上漲為主。連鐵期貨拉升760附近震蕩，礦企高要惜售明顯。唐山周比漲30元且仍有偏強(qiáng)5-10元意向。邯邢、安徽和山東明早漲幅約40-50元。山西僵持持穩(wěn)，遼寧漲10元，內(nèi)蒙漲20元。唐山疫情封控基本解除，市場(chǎng)心態(tài)回暖，原礦資源短缺多高要?，F(xiàn)唐山66資源在730-740元。山西市場(chǎng)太鋼精粉雖然有大幅調(diào)漲預(yù)期，但代縣區(qū)域受交通管制和資源短缺影響，幾無(wú)人采貨，交投停滯，礦價(jià)在720-730元。山東市場(chǎng)受連鐵和外礦強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)，維持偏強(qiáng)格局，魯中64干基含稅824元。棗莊大礦65干基含稅920元，由于貿(mào)易商出貨不暢，導(dǎo)致礦企漲價(jià)遇阻。安徽市場(chǎng)，礦選生產(chǎn)正常，報(bào)價(jià)隨行就市，區(qū)域內(nèi)球團(tuán)廠因成本上升報(bào)價(jià)上調(diào)但漲后無(wú)成交。東北市場(chǎng)，疫情影響，礦選出貨受阻，報(bào)價(jià)積極性偏弱多觀望，遼陽(yáng)670-680。料下周內(nèi)粉價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。
　　2.進(jìn)口礦方面
　　本周普指上漲，周四103.1美金較上周五98.9美金漲4.2美金。主港PB粉成交價(jià)高點(diǎn)773元，成交低價(jià)在745元左右。本周人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等部門(mén)接連發(fā)布多項(xiàng)政策，旨在保持房地產(chǎn)融資合理適度，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的組合拳打出，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的預(yù)期好轉(zhuǎn)已經(jīng)兌現(xiàn)在盤(pán)面上。并且北京、廣東、上海、云南等地疫情放開(kāi)措施也給需求復(fù)蘇帶來(lái)很多想象空間。而鋼廠原料庫(kù)存低屬于“明牌”只要不進(jìn)入減產(chǎn)階段，鐵礦焦炭會(huì)攜手使勁拉。另外市場(chǎng)對(duì)印度礦的關(guān)注持續(xù)上升，不管是印球還是粉礦，但在印度政府取消礦產(chǎn)出口關(guān)稅后，一些礦山開(kāi)始拉高粉塊價(jià)格，可能實(shí)際出口到中國(guó)的價(jià)格跟之前相比也未必有很大空間。短期礦價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行，預(yù)測(cè)下周回到105-110美金區(qū)間。
　　二、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)
　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)
　　焦炭二輪提漲落地，加上礦價(jià)合并上漲，讓本就處于盈虧邊緣的鋼企再次承壓。目前仍然是低庫(kù)存按需采購(gòu)為主。唐山鋼企周內(nèi)上調(diào)30元補(bǔ)庫(kù)，當(dāng)前執(zhí)行訂單中，個(gè)別有940尋貨追補(bǔ)操作。武安鋼廠燒結(jié)限產(chǎn)尚未解除且疫情封控仍在持續(xù)，需求偏弱。山東鋼企多以長(zhǎng)協(xié)礦為主，周末預(yù)計(jì)上調(diào)45元左右。安徽鋼廠月初采購(gòu)計(jì)劃未定，以消耗廠內(nèi)庫(kù)存為主，由于精粉價(jià)格偏高，觀望情緒濃郁。山西鋼廠以太鋼精粉和外礦為主，前期停產(chǎn)高爐的鋼企雖逐步有復(fù)產(chǎn)，但都沒(méi)有滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)。遼寧鋼廠周內(nèi)簽訂新合同上漲18元，但由于行情不穩(wěn)礦企要價(jià)高，采貨比較謹(jǐn)慎成交較少。預(yù)計(jì)在資源緊張和行情上漲形勢(shì)下，鋼企或被迫上調(diào)采購(gòu)價(jià)格。關(guān)注后續(xù)宏觀利好的兌現(xiàn)和成材需求情況，以及冬儲(chǔ)政策出臺(tái)。
　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)
　　NMDC 將鐵礦石價(jià)格每噸上調(diào) 3.7美元/噸
　　在 5 月 21 日印度政府開(kāi)始征收關(guān)稅六個(gè)月后， 11 月 19 日取消鋼鐵產(chǎn)品和鐵礦石的出口關(guān)稅。在政府取消礦產(chǎn)出口關(guān)稅幾天后，NMDC 公司將塊礦和粉礦的價(jià)格提高了3.7美元/噸。 塊礦65.53%及以上品位的高品礦價(jià)格為50.55美元/噸。粉礦64%及以下品位的低品礦的價(jià)格為35.88美元/噸。
　　新的定價(jià)于 11 月 30 日生效，不包括礦區(qū)使用費(fèi)、地區(qū)礦產(chǎn)基金 (DMF)、國(guó)家礦產(chǎn)勘探信托基金 (DMET)、地稅、森林許可證費(fèi)和其他稅費(fèi)。
　　力拓推進(jìn)脫碳戰(zhàn)略及發(fā)布2023鐵礦產(chǎn)量預(yù)期
　　11月30日力拓召開(kāi)投資者大會(huì)，會(huì)議主要討論了力拓的市場(chǎng)前景和制定脫碳目標(biāo)，力拓將每年投資 30 億美元應(yīng)用于其礦產(chǎn)項(xiàng)目 Oyu Tolgoi 銅礦、Rincon 鋰礦和 Simandou 鐵礦；此外力拓將在16個(gè)礦石站點(diǎn)部署30個(gè)安全生產(chǎn)系統(tǒng)（SPS）以保障生產(chǎn)，這將保證其在皮爾巴拉鐵礦石產(chǎn)量于2023年增加500萬(wàn)噸；到 2030 年將部分地區(qū)范圍的碳排放量減半，到 2050 年實(shí)現(xiàn)凈零排放。
　　預(yù)計(jì) 2023 年皮爾巴拉鐵礦石產(chǎn)量為 3.2-3.35億噸，中期產(chǎn)能在 3.45-3.6億噸。預(yù)計(jì)每噸成本在21-22.5美元。其加拿大鐵礦公司的球團(tuán)和精粉產(chǎn)量從2022年1000-1100萬(wàn)噸到2023年預(yù)計(jì)1050-1150萬(wàn)噸。
　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。