鐵礦石供給過(guò)剩 兩周連跌17%

連續(xù)兩周的斷崖式下跌，導(dǎo)致大連鐵礦石期貨價(jià)格跌去近17%。截至7月10日收盤(pán)，鐵礦1509僅收于364.5元/噸，周內(nèi)連續(xù)出現(xiàn)三個(gè)跌停，且最低下探至333元/噸，創(chuàng)上市以來(lái)的新低，上周累計(jì)跌幅高達(dá)10.66%，而此前一周該合約曾累計(jì)下滑6.95%。

　　現(xiàn)貨方面，相關(guān)62%鐵礦石指數(shù)7月10日收?qǐng)?bào)48.75美元/噸，而此前一天該指數(shù)收?qǐng)?bào)44.50美元/噸，單日下跌5.25美元/噸，跌幅高達(dá)10.55%，再次刷新今年7月6日創(chuàng)下的6.82%跌幅。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，因鐵礦石過(guò)剩局面沒(méi)有任何緩解，港口鐵礦石庫(kù)存止跌反彈，下游鋼廠檢修增多致需求下降，鐵礦石價(jià)格因而出現(xiàn)加速探底。近期A股大跌則令市場(chǎng)人士對(duì)中國(guó)需求下滑的憂慮進(jìn)一步增加。

　　澳新銀行上周在一份報(bào)告中稱，“本周鐵礦石價(jià)格崩跌引發(fā)部分產(chǎn)商或削減產(chǎn)出的憂慮。”“但問(wèn)題在于鐵礦石價(jià)格漲勢(shì)目前明顯是市場(chǎng)人氣隨著中國(guó)股市上漲而增加所推動(dòng)的，而市場(chǎng)對(duì)需求面的憂慮并沒(méi)有緩解。”

　　據(jù)悉，國(guó)內(nèi)調(diào)坯軋材企業(yè)已基本處于全面停產(chǎn)狀態(tài)，大型鋼廠的高爐也陸續(xù)開(kāi)始安排減產(chǎn)檢修。中鋼協(xié)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，6月下旬，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)量環(huán)比減2.46萬(wàn)噸至173.5萬(wàn)噸，降幅1.4%，結(jié)束了此前兩連升的趨勢(shì)；日產(chǎn)生鐵169.62萬(wàn)噸，環(huán)比減產(chǎn)4.78萬(wàn)噸，減幅2.74%。

　　在供應(yīng)增加和需求減少的雙重壓制下，國(guó)內(nèi)鐵礦石港口庫(kù)存突破8200萬(wàn)噸高位。相關(guān)機(jī)構(gòu)公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，國(guó)內(nèi)鐵礦石港口庫(kù)存增加25萬(wàn)噸至8210萬(wàn)噸，較6月19日的7970萬(wàn)噸上升了3.01%。

　　方正中期期貨研究員田欣沅指出，目前港口庫(kù)存維穩(wěn)，港口報(bào)價(jià)探低反彈，外礦超跌反彈；近期鋼廠開(kāi)工率被迫下降、檢修減產(chǎn)增多，若價(jià)格續(xù)跌則會(huì)加大限產(chǎn)量、拉低礦價(jià)，現(xiàn)貨承壓格局。此外，淡水河谷40萬(wàn)噸級(jí)礦砂船開(kāi)始靠岸，加大市場(chǎng)供給競(jìng)爭(zhēng)力度。

　　“鋼廠盈利面不足1成，鐵礦石庫(kù)存連續(xù)4周轉(zhuǎn)降，現(xiàn)貨高升水部分支撐礦價(jià)。關(guān)注360-365元/噸一帶支撐。短期強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換較快，中期基本面仍然無(wú)大改變，操作注意倉(cāng)位。”田欣沅表示。

　　瑞達(dá)期貨進(jìn)一步指出，上周五I1509合約承壓回調(diào)。國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)部分礦山價(jià)格持續(xù)下跌，市場(chǎng)情緒非常悲觀。進(jìn)口礦市場(chǎng)大漲，期貨與現(xiàn)貨齊升，部分貿(mào)易商暫不出貨。操作上建議，短線仍以5日線為多空分水嶺，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　“期市整體仍在情緒修復(fù)期，由于黑色自身基本面過(guò)差，鋼礦前期被錯(cuò)殺的空間其實(shí)并不大。反彈修復(fù)期中市場(chǎng)對(duì)鋼礦上漲空間十分謹(jǐn)慎。不建議過(guò)多參與此輪情緒修復(fù)行情。”華泰期貨研究員許惠敏表示。

　　展望下半年，瑞達(dá)期貨研究指出，從生產(chǎn)周期看，三季度和四季度在鋼鐵生產(chǎn)進(jìn)入淡季之時(shí)，鋼廠將難于接受高礦價(jià)。因此，下半年主要操作區(qū)間可考慮于400-490元/噸區(qū)間低買(mǎi)高拋，止損上下各25點(diǎn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。